《信托公司参与股指期货交易业务指引》评述-通力律师事务所.PDFVIP

资产管理法律评述 2011 年7 月 《信托公司参与股指期货交易业务指引》评述 作者: 夏亮 / 季正栋 2011 年6 月27 日, 中国银行业监督管理委员会(“银监会”)发布并实 施《信托公司参与股指期货交易业务指引》(银监发[2011]70 号) (“《指 引》”), 现就《指引》的主要内容进行如下简要介绍。 信托公司参与股指期货业务的范围和基本原则 根据《指引》的规定, 信托公司固有业务不得参与股指期货交易。 信托公司集合信托业务可以套期保值和套利为目的参与股指期货交 易。信托公司单一信托业务可以套期保值、套利和投机为目的开展 股指期货交易。 这一规定较中国证券监督管理委员会(“证监会”)发布的《证券投资基 金参与股指期货交易指引》(证监会公告[2010]13 号) 的规定, 即“基 金参与股指期货交易, 应当以套期保值为目的”而言, 信托资金参与 股指期货交易的范围得到了很大程度的放松。其中, 单一信托业务 还可以以投机为目的进行交易(尽管对风险敞口还是有限制, 详见后 文所述) 。 信托公司参与股指期货业务的资质要求 根据《指引》的要求, 信托公司申请股指期货交易业务资格, 至少应 当具备下列条件: 如您需要了解我们的出版物，请与 下列人员联系： 最近年度监管评级达到3C 级(含) 以上。但若申请以投机为目 韩东红: (86 21) 3135 8709 的开展股指期货交易, 最近年度监管评级则应当达到 2C 级 Publication@ (含) 以上, 且已开展套期保值或套利业务一年以上; 通力律师事务所 具有完善有效的股指期货交易内部控制制度和风险管理制度; 免责声明: 本出版物仅供一般性参考, 并无意提供任何法律或其他建议。我们明示不对任何依赖本出版物的任何内容而采 取或不采取行动所导致的后果承担责任。我们保留所有对本出版物的权利。 1 《信托公司参与股指期货交易业务指引》评述 具有接受相关期货交易技能专门培训半年以上、通过期货从业资格考试、从事相关期货交易1 年以 上的交易人员至少2 名, 相关风险分析和管理人员至少 1 名, 熟悉套期会计操作程序和制度规范的 人员至少 1 名, 以上人员相互不得兼任, 且无不良记录; 期货交易业务主管人员应当具备2 年以上 直接参与期货交易活动或风险管理的资历, 且无不良记录; 具有符合本指引第六条要求的IT 系统; 具有从事交易所需要的营业场所、安全防范设施和其他相关设施; 信托公司申请股指期货业务资格, 由属地银监局初审, 报送银监会审批。银监会直接监管的信托公司直接 报送银监会审批。 信托公司参与股指期货业务的投资限制 根据《指引》的规定, 信托