《期权定价公式的一般推导方法》.pdfVIP

财 经 论 丛 1999 年第 2 期 期权定价公式的一般推导方法 王春发 　　一 、引言 ( ) 我们知道 , 布莱克 —斯科尔斯 BlackScholes 期权定价公式可以这样来推导 。假设股 票价格遵循下面的随机微分方程 dS = μ σ Sdt + Sdz 其中 S 是股票的价格 , μ σ 是股票价格的期望增长率 , 是股票价格的波动率 , z 是维纳 过程 。如果没有税收和交易费用 , 所有的证券都是高度可分的 ,