《期权系列报告之十四：波动率突变的检测与应用》.pdfVIP

金融工程|专题报告 2014 年2 月27 日 证券研究报告 波动率突变的检测与应用 图1 沪深300 指数日收益率 期权系列报告之十四 报告摘要：  背景介绍 本篇报告关注的是波动率本身的度量问题。我们使用ICSS 算法寻找波 动率的突变点，然后将突变点信息带入到现有的波动率模型中，对现有模 图2 模拟分布 型进行修正。  累积平方和与波动率突变的检验 我们使用蒙特卡洛模拟的方法获得标准布朗桥运动的最大绝对偏移 分位点，将之与原始序列对应统计量进行比较，以此检验原始序列是否发 生过波动率突变。使用这种方法，我们发现沪深 300 指数存在显著地波动 率突变