商业银行逆周期机制：信贷风险控制效应的实证检验.pdfVIP

金融与经济 2014．06 ournalofFinanceandEconomws 商业银行逆周期机制 信贷风险控制效应的实证检验 一 张露洋。廖 琪 本文基于我国上市商业银行 2006—2012年 的非平衡面板数据 ，实证检验 了资本金机制与贷款损失准备 金机制对信贷风险的控制效应。研究发现 ，资本金机制具有 良好 的平滑信贷增长、降低商业银行风险偏好和 减少信贷风险累积的逆周期效应 ；贷款损失准备金机制能较好地抑制商业银行信贷过度增长。其对信贷风险 也具有跨周期的 “以丰补歉”效应 ，但其对信贷风险的抵补具有一定的时滞 。两大机制的结合对商业银行信贷 起到 了内置稳定器的作用 ．在一定程度上能够弱化商业银行的顺周期性。 关【键词】逆周期机制 ；信贷风险；资本缓冲机制；贷款损失准备金 I中图分类号】F830．5 文【献标识码】A I文章编~]1oo6—169X(2014)06—0004—05 基金项 目：江西省高校人文社科重点研 究基地项 目“我国商业银行对信贷风险控制的效应研 究——基于 中小企业信贷视角”(JD1316)：江西省研究生创新基金项 目“我 国商业银行对信贷风 险控制效应研 究——基 于逆周期资金循环管理 的视 角”(YC0212一S065)。 张露洋 ，江西财经大学金融学硕士研 究生，研究方向为商业银行经营与管理。(江西南 昌 33o0l3) 廖琪 ，中国华融资产管理股份有限公司，研究方向为金融风险管理与政策。(北京 100o33) 一 、 引言 是否能有效控制商业银行信贷风险则有待检验 。 2007年 ．由商业银行顺周期性助推的金融海啸 近些年 ．国内外学者关于商业银行信贷风险逆 对全球金融市场形成了重创 ，至今全球经济仍然没 周期管理 的研究也取得 了较大进展 。Adrian、Shin 有完全走出危机 的阴影。商业银行信贷的顺周期性 (2010)指 出顺周期性是积极的杠杆率管理 的结果 ， 应如何抑制．现行的资本金机制与贷款损失准备金 资产价格 变化 与杠杆率之 间存在着反馈机制 。 机制是否存在逆周期效应 以缓冲顺周期冲击 ，对这 MarkusBrunnermeieret(2009)建议监管部 门运用两 些问题进行深入探讨具有重要 的政策意义。危机之 个指标判 断银行资本 的充足性 以实现对信贷 的反 后，以风险控制为基础的 《巴塞尔协议 II》和后顾性 周期调节。一个是商业银行 自身的信贷增长率高出 贷款损失准备金制度受到了广泛质疑 ，认为以风险 经济增长率 的严重程度和相应 的杠杆率 ：另一个是 为基础 的资本金制度在很大程度上加重 了商业银 其资产与负债两者的期限配 比程度 。(Lepetit(2004) 行的顺周期性行为。因此 。在新 的宏观审慎监管框 等研究发现商业银行有动机通过贷款损失准备来 架中，监管者引入 了逆周期 的风险控制工具。 《巴塞 调整其收入 。使得准备金 的计提也呈现 出一定的顺 尔协议 III)要求商业银行计提 2．5％的 “资本缓冲防 周期性 ，因此应建立前瞻性 的动态拨备制度来实现 护资金 ”和 0～2．5％的逆周期缓冲资本来弱化商业银 对信贷风险的逆周期管理。孙志娟 (2012)指出监管 行的顺周期性 ；并且要求商业银行建立 “动态拨备制 部门要实现对商业银行的逆周期监管必须通过三 度”来进一步控制信贷风险。2011年5月，银监会发 条路径实现 ：一是增加银行资本缓冲空间来释放商 布了 《中国银行业实施新监管标准指导意见》，确定 业银行信贷的调节空间；二是改善公允价值的会计 了我国银行业实施国际新监管标准的总体原则、主