2016年电大 电大财务管理公式汇总表.doc

财务管理公式汇总 货币时间价值 复利终值系数(F/P,i,n) （FVIF） 复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）　　　　　 年金终值系数 (F/A,i,n) （FVIFA） 年金现值系数 (P/A,i,n) （PVIFA） 其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间 筹资管理 筹资规模的确定――销售百分比法 需要追加对外筹资规模＝预计年度销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比－基年总敏感负债的销售百分比）－预计年度留存利润增加额 基年总敏感资产的销售百分比＝∑各项敏感资产金额/实际销售额 （敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等） 基年总敏感负债的销售百分比＝∑各项敏感负债金额/实际销售额 （敏感负债项目有应付账款、应付费用等） 债券发行价格＝债券面值×(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率，发行期间) 复利现值系数 年金现值系数 放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率×360 (1-现金折扣率)×(信用期-折扣期) 补偿性余额，计算借款的实际利率 实际利率＝利息/本金（实际借入可用的本金） 资本成本 长期借款成本＝借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率) 发行债券成本＝债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率) 发行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率) 发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率 资本资产定价模式 股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率） 加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重 杠杆 经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动 / 销售额变动 ＝基期贡献毛益 / 基期息税前利润 ＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本） 财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动 ＝息税前利润/（息税前利润－利息） 总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息） 无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点） （EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率） ＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率） A方案下的股权资本总额（净资产） B方案下的股权资本总额（净资产） 当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以 当息税前利润＞计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理 年营业净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税 ＝净利润＋折旧 非贴现指标：投资回收期＝原始投资额/每年营业现金流量 平均报酬率＝平均现金余额/原始投资额 贴现指标：净现值＝∑每年营业净现金流量的现值 一初始投资额 内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算） 现值指数＝∑每年营业净现金流量的现值/初始投资额 流动资产管理 现金收支预算法：现金余绌＝现金流入-现金流出＝期初现金余额+本期预计现金收入－本期预计现金支出－期末现金必要余额 最佳现金持有量 （其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本） （存货经济进货批量同样的道理：A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用） 现金（存货）管理总成本＝ 存货经济进货批量平均占用资金＝（经济进货批量Q×进货单价）/2 存货年度最佳进货批次N＝A/Q＝存货年度计划进货总量/经济进货批量 存货储存期控制： 存货保本储存天数＝ 毛利－一次性费用－销售税金及附加 日增长费用 存货保利储存天数＝ 毛利－一次性费用－销售税金及附加－目标利润 日增长费用 存货获利或亏损额＝日增长费用×（保本储存天数－实际储存天数） 日增长费用＝日利息＋日保管费＋日仓储损耗 应收账款管理决策: 决策成本＝应收账款投资机会成本＋应收账款坏账准备＋应收账款管理费用 （其中:应收账款投资机会成本＝应收账款平均占用额×投资机会成本率 应收账款平均占用额