国际财务管理第十章.pptVIP

ISBN 978-957-41-8273-2 國際財務管理—跨國企業之價值創造 謝劍平 著 ISBN 978-957-41-8273-2 國際財務管理—跨國企業之價值創造 謝劍平 著 第十章 國家風險分析與跨國租稅規劃 本章大綱 10.1 國家風險分析 10.2 國際租稅概論 10.3 國際租稅規避與稅務風險 10.4 租稅策略規劃 國家風險分析 「國家風險」(Country risk)是指一國之政治、經濟等重大事件對跨國企業營運所會造成的影響，包括生產、銷售、資金移動、稅負等。 國家風險因素可分為政治風險及市場風險(或稱經濟風險)兩個層面。 圖10-1 國家風險架構圖 國家風險 政治風險因素 市場風險因素 政治穩定度 政治效率與貪腐程度 保護主義及民族意識 資本管制 法規制度與強制徵收 經濟成長率 國民所得 物價 利率 匯率 消費習慣 政治風險因素(1/2) 政治風險因素(2/2) 市場風險因素(1/2) 市場風險因素(2/2) 國家風險的評估與管理 充分的事前評估 透過內部分析標準篩選出適合投資與不適合投資的國家及地區，便於進行下一步的投資計劃評估。 參考外部的分析來評估國家風險。 分散投資或調整投資及融資結構 運用海外投資保險 調整資本預算 根據所面臨的風險，針對現金流量或折現率進行調整 表10-1 美國BERI公司投資環境評比總表（前15名） 國際租稅概論 跨國企業在經營的過程中，除了母國的稅務規定外，還必須深入瞭解所有海外據點所在地的稅務規定，才能擬定一套完整的租稅規劃，以降低整體跨國企業的租稅負擔。 國際租稅的課稅原則 居住地課稅原則(Residence Principle) 屬人主義，凡是該國居民，其在海內外的所得都納入課稅的範圍。 來源地課稅原則(Source Principle) 屬地主義，凡是在該國所賺得的利潤，不論其是否為該國的居民，皆必須納入課稅的範圍。 居住地兼來源地課稅原則 屬人兼屬地主義。 國際租稅的種類 表10-2 全球主要國家之企業所得稅率與附加價值稅率 表10-3 台灣課徵跨國企業預扣所得稅之稅率 國際租稅規避與稅務風險 由於各國不同的稅制與租稅優惠，供跨國企業進行避稅的空間遠大於國內企業。 各國政府也不是省油的燈，也會積極針對跨國企業的所得來源與性質進行調查，防止其利用各種可能的避稅措施來降低稅負成本，以確保國家的租稅收入來源，但卻也提高了跨國企業在稅務管理上的成本與風險。 跨國企業常見的避稅措施 分攤成本與收益 資本稀釋 跨國企業母公司即可選擇以借款的形式提供資金給子公司。 利用租稅協定 為了避免雙重課稅、防杜逃漏稅及增進雙方經貿及投資關係，國與國之間多會簽訂租稅協定。 利用租稅天堂 租稅天堂是指向在當地註冊的企業提供免稅、低稅率或其他租稅減免措施的國家或地區。 移轉訂價 各國政府的反避稅措施 反資本稀釋 台灣於2011年將反資本稀釋的規定納入所得稅法，明定企業向母公司等關係人的借款金額超過資本額之特定比例(又稱安全港比率)時，超過部分的借款利息，必須列為盈餘分配，不得列為可抵稅的利息費用。台灣的比例限制為3:1(金融機構不設限)。 防止租稅協定的濫用 控管租稅天堂 管制移轉訂價 預先訂價協議（APA）機制。 表10-4 主要國家反資本稀釋之比例限制 租稅策略規劃的重要性 作為內部協商工具 輔助投資決策 協助資金管理 避免牴觸法令 租稅策略規劃的制定 策略目標的訂定 成立專責部門 資訊系統的建立 租稅策略的 執行與評估 ISBN 978-957-41-8273-2 國際財務管理—跨國企業之價值創造 謝劍平 著 ISBN 978-957-41-8273-2 國際財務管理—跨國企業之價值創造 謝劍平 著