荀：第三篇第8章3、4、5 技术分析理论.ppt

第三节 切线理论 股票价格的变动有着一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短暂的调整或盘旋，投资者应该把握长期趋势，不为暂时的下调或反弹所迷惑，同时应及时把握大势的反转，切线理论就是投资者在识别大势变动方向时所常用的方法。 切线理论所包含的主要分析方法有：（1）支撑线和压力线。（2）趋势线和轨道线。（3）黄金分割线和百分比线。（4）扇形原理、速度线和甘氏线。 一、撑线和压力线 1.支撑线和压力线的作用 支撑线(support line)又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。 压力线(resistance line)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。 2.支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。 3.支撑线和压力线的确认和修正 一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 二、趋势线 1.确定： 趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。 要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。 2.应用： （1）上升趋势：只要不击穿趋势线，可买入或持有，一旦击穿则应卖出。 （2）下降趋势：反弹至趋势线附近为卖出机会，一旦突破则应积极介入。 3.有效性： （1）收盘价格穿越趋势线幅度在3%（5%）以上，时间在两天以上，突破后即转为相反方向。 （2）趋势线为45度最有价值。倾斜度过大，表明市场变化速度过快，股价不可能一直保持；如果斜度过小，则说明趋势较弱，这条线的可靠性差。 三、轨道线：又称通道线或管道线 1.确定 是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。 2.应用 轨道的作用是限制股价的变动范围。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。在一次波动中未触及轨道即转向，则预示趋势将发生变化。 上升趋势中，股价触及下轨，即为买入；触及上轨即为卖出的最佳时机；下降趋势与之相反。 3.有效性 当价格受到压力和支撑时就此调头，并一直走在趋势线上，那么这条轨道线即可被确认。轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性就越高。 第四节 形态理论 一、基本理论 形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。 1.股价的移动规律 股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。 股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→…… 2.股价移动的两种