基于政府融资平台的信贷风险控制研究.PDFVIP

基于政府融资平台的信贷风险控制研究 顾海峰 孙赞赞 内容提要：政府融资平台对城市化建设具有重要作用，但是，基于政府融资平台的大量贷款项 目也为商业银行积聚了较大的信贷风险，对此，如何科学设计商业银行平台类信贷风险的控制机制， 已成为我国银行业的一项重要课题。文章分析了政府融资平台的发展现状及其内生逻辑，在此基础 上，进一步分析了基于政府融资平台的商业银行信贷风险，并以此依据，设计了基于政府融资平台 的商业银行信贷风险控制措施及建议，可为我国银行业构建科学高效的政府平台类信贷风险控制机 制提供决策依据。 关键词：商业银行 地方政府 融资平台 信贷风险 中图分类号：F830.9文献标识码：A 文章编号:1006-1770(2013)03-051-05 一、问题提出及研究述评 托产品等，其中90% 的资金来源于银行信贷。面对融资平台 的大量贷款，商业银行面临着巨大的风险。一是贷款担保风 地方政府融资平台是由地方政府及其部门通过财政拨款 险，李侠(20 10) 认为，地方政府融资平台贷款一般以政府担 或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能， 保为主，平台公司互保为辅，这加大了担保的不透明性和约 并拥有独立法人资格的经济实体。融资平台将融入的资金投 束机制的松散性，使商业银行的债务风险升级。二是市场风 入市政建设、公用事业等项目之中，通常以经营收入、公共 险，周佳嵋等(20 1 1) 研究了地方财政和土地市场价格之间关 设施收费和财政资金等作为其还款来源， 以政府信用作为最 系，指出大部分平台贷款需要地方财政的支持，而土地市场 终担保。2008 年底，中央政府为应对国际金融危机的冲击，出 是地方财政的重要支柱，因此土地市场价格对平台贷款的还 台了一揽子经济刺激计划。地方政府需要配合中央政府的要 款影响巨大。三是金融信贷风险，江凯(20 1 1) 认为银行信贷 求以刺激经济，但地方财政收入并不能满足需要，为完成大 是地方政府融资平台贷款的最重要途径，平台公司数量和贷 量的资金配套任务，地方政府融资平台应运而生，由开始的 款规模的快速上升将进一步突显商业银行的金融信贷风险。 省级政府向市级、县级政府扩展，随着融资平台向市县级不 四是流动性风险，彭海娇(2 0 1 1) 指出由于地方政府融资平台 断发展，平台债务规模也随之快速膨胀。特殊时期的天量贷 贷款有政府担保支撑，商业银行对此的风险意识相对薄弱，大 款本身就孕育着极大的信贷风险，而当贷款主体为非市场化、 量的信贷资金都投向了平台公司，而且几乎都是中长期贷款， 非实体化的地方政府融资平台时，这种贷款的安全形势将变 这加剧了商业银行资产负债结构的不均衡，大大增加了商业 得雪上加霜。由于平台公司贷款由地方政府直接或间接承担 银行的流动性风险。五是操作风险，费玉娥等(20 10)认为，由 还本付息责任，因而一旦政府的财政状况和现金流出现问题， 于信息不对称，商业银行对地方财政的还款能力难以准确测 地方政府融资平台的贷款就会立刻沦为次级贷款，甚至呆坏 算，在贷款发放操作上存在潜在风险。同时，商业银行对贷 账。鉴于问题的严重性，国内学者对地方政府融资平台做了 后资金缺乏有效的监控，进一步加剧了商业银行的操作风险。 很多深入的研究。梅建明等(20 11)提出，以唯GDP 考核地方 六是政策性风险，工商银行城市金融研究所课题组(2 0 10) 通 政府的政绩观迫使各级地方政府只重视经济发展的数量，大 过对国家宏观政策的观察，发现由于平台贷款期限普遍偏长， 项目、大投资的方式使地方政府融资平台得到进一步的发展。 可能跨越几任地方政府任期，后继者的政策不一定沿袭前任 李娟娟(20 1 1)