货币市场分析与短期投融资管理知识.pdf

货币市场与短期投融资 一. 全球货币市场 11 货币市场的概念 22 1.1 货币市场参与者 债务人 行者 包括：政府机构、证券自营商、商业银行和其他在货币 市场融资的企业。 投资者 债权人 经纪人 执行客户账户交易，撮合证券买家和卖家的交易 自营帐户交易，通常可作为做市商充当交易对手，报 交易商 价方式为出价/要价，且要价高于出价。 3 1.2 货币市场工具和投资类型 资产支持商票 政府票据 浮息票据 回购协议 商业票据(CP) 银行债务 (ABCP) (国库券) (FRNs) (Repos) 隔夜 270 天 隔夜 270 天 到期日 1天~~2年 4周~~52 周 可变 协定 (通常小于45天) (通常小于45天) 政府和公 公司和金融机 公司和金融 行者 公司 公司 银行 机构 构 机构 利率 固定 固定 固定 固定 可变 协定 定期或到期 定期或到期支 利息支付 到期支付 到期支付 到期支付 到期支付 支付 付 行方法 折价 折价 附息 贴现 附息 折价 担保 无 有 无 无 可能有 有 二级市场上 二级市场上出 到期前 二级市场上出 二级市场上出 二级市场上 出售（针对可 售;定期重置到 协定 变现 售 售 出售 转让存单） 期日 信用风险 信用风险 信用风险 信用风险 信用风险 投资风险 流动性风险 价格风险 价格风险 流动性风险 流动性风险 流动性风险 价格风险 4 货币市场工具和投资类型 5 1.2.1 商业票据 6 1.2.2 资产支持商票 7 1.2.3 银行债务 8 1.2.4 政府票据