中国住房抵押贷款信用风险分析研究 --_--兼论转轨时期抵押贷款的特点.pdfVIP

摘要 在住房体制改革深入与城市化进程加速的经济转轨背景之下，中国住房抵 押贷款业务实现了跨越式发展。但随着时间的推移，早期住房抵押贷款市场跨 越式发展的不良后果开始显现，违约率逐步上升。抵押贷款违约不仅影响贷款 银行的预期收益，也会通过金融加速器的扩大作用对整个宏观经济产生重大冲 击，住房抵押贷款信用风险成为业界与学界研究的热点。本文通过运用规范分 析方法，对转轨时期的中国住房抵押贷款市场与西方国家的成熟市场进行比较 研究，总结出了转轨时期中国住房抵押贷款市场的特点；在介绍国外经典理论 的基础上分析其假设前提与适应环境，并结合转轨时期中国市场的特点研究它 们在中国市场的适用性，找出了适合中国转轨时期的信用风险理论；在搜集大 连市某商业银行个人住房抵押贷款大样本数据之基础上，运用Lo西stie模型实 证研究了转轨时期影响中国住房抵押贷款信用风险的主要因素，最后提出了相 应的风险治理政策建议。本文主要结论如下： (1)与国外成熟市场不同的是，中国住房抵押贷款市场有着自身的特别之 处。由于住房体制改革与城市化加速带来的巨大住房需求，房价持续上涨，市 场利率也随之上升；贷款利率主要以浮动利率为主：金融机构不能针对不同风 险水平的借款人制定差别利率；没有成熟的二级市场，不能