第八章国家风险评估与管理精品.pptVIP

第八章 国家风险评估与管理 主要内容： 第一节 国家风险概述及其类型 第二节 国家风险评估 第三节 国家风险的管理措施 第一节 国家风险概述及其类型 一、国家风险的基本概念 国家风险（Country Risk）是指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性，具体包括： ①为保存外汇或其他方面的原因，不能或不愿完成对贷款者或投资者的外汇偿付义务所造成的风险； ②其他借款者由于贷款或投资本身以外的因素不能完成对贷款者或投资者的偿付义务而造成的风险。 正确把握国家风险应该注意以下三点： （1）以本国货币融通的国内信贷，其所发生的风险属于国内商业风险，不属于国家风险讨论的范围。 （2）凡是跨国境信贷，不论是其接受信贷的对象为一国政府、私人企业或个人，均有可能遭遇到国家风险的损失。因而，国家风险的概念比主权风险或政治风险的内涵更广。主权风险仅相对于某一主权国家政府贷款可能遭受到的损失风险而言。 （3）必须是政府所能控制的事件所导致的风险，才是国家风险。 二、国家风险的类型 （一）按风险发生的缘由划分 1.政治风险 政治风险是一国国际关系发生重大变化，如对外发生战争、领土被侵占等，或是一国的国内动荡，如意识形态不同导致的革命、恐怖事件、选举、地方性政党分裂、经济利益集团间冲突等因素造成损失的风险。 2.社会风险 社会风险是指一个社会因发生内战、种族纠纷、宗教纷争、所得分配不均以及社会阶层间的对立等因素造成的风险。 3.经济风险 经济风险是指一国的经济一直处于低增长、出口收入持续降低、国际收支情况不断恶化、粮食与能源的进口需求突然剧增以及外汇短缺等因素造成的风险。一国长期不能履行偿债义务，大多是由经济因素造成的，这种经济风险与一国的内外部经济发展有关。 （二）按借款者的行为划分 1.间接风险 当一国意外遭受经济困难或政局动荡时，银行在该国的贷款收益不会马上受到损失，但即使是该国将贷款本息在以后一个时期全部还清了，间接损失也会发生，因为该国国家风险的预期水平将会提高。 2.到期违约风险 到期违约风险包括利息到期不支付的风险、本金到期不完全偿还的风险。无论哪种情况发生，都会导致银行经营成本的增加和资本的损失。 3.债务重新调配风险 债务重新调配风险，又叫做债务重新安排风险，是指借贷双方共同协商，就有关债务支付安排作出变动，它包括两方面的内容：一是用新贷款偿付已有债务的还本付息；二是为延期还本付息或改变偿还利息支付条件作出安排。 （三）按借款者的形态划分 按照借款者的形态划分，国家风险可分为政府风险（主权风险）、私人部门风险、公司风险及个人风险等。 主权风险是与主权贷款相关的特定风险。主权贷款的特定含义在于其还本付息与具体项目或企业厂商的经营好坏没有直接联系，因而通过法律行为保证赔偿贷款损失是不可能的，因为借款者可以请求免于诉讼或不履行裁决，这就大大加大了主权贷款的风险。 私人部门风险、公司风险及个人风险的还本付息与具体项目或企业厂商的经营好坏，甚至与个人信用好坏都有直接的联系，也因此贷款者可以通过法律行为保证赔偿贷款损失，风险程度相应较小。 四）按贷款的目的划分 按贷款的目的划分，国家风险可划分为信用额度、输出融资、计划性融资、国家收支融资及开发性融资等不同放款类型的风险。 信用额度是指银行授予其基本客户一定金额的信用限度，就是在规定的一段时间内，企业可以循环使用这么多金额。 输出融资是指那些为了资本输出或劳务输出而进行的融资。为了保证计划中的项目得以正常进行的融资就是计划性融资。 国家收支融资则是为了平衡国家的收支情况而进行的融资。 开发性融资的含义是一些国家或企业为了开发新项目而进行的融资。如果到期不能偿还债务本息，这些融资行为都会引发国家风险。 （五）按风险大小程度划分 以风险大小程度划分，国家风险可划分为高度风险、中度风险及低度风险，这是根据借款者采取行动所致损失程度的不同而作出的判别。高度风险一般列为风险等级C级，风险分值是30-55；中度风险一般列为风险等级B级，风险分值是7-15；低度风险则列为风险等级A级，风险分值是1.5-3。 第二节 国家风险评估 一、国家风险评估的方法 （一）定性分析法 所谓定性分析法，是指对各种评估要素做出主观上的分析与判断。这里的评估要素主要分为政治要素、社会要素以及经济要素。 政治要素及其内涵 社会要素及其内涵 经济要素及其内涵 定性分析法偏重于利用经验和准则而不是使用量化的数据来说明各项评估要素的特征及其与偿债能力之间的关系。 按照评估内容的复杂性和深浅程度，可以进一步分为简述报告法和详述报告法。 简述报告法是指风险评估者根据贷款业务的实际需要，选择其认为重要的评估要素做广泛而深入的分析，并以此为基础提出国家风险评估报告。 详述报告法则是指风险评估者按照既定