第一讲投资概述精品.pptVIP

投资学基础 第一讲 投资概述 第二讲 金融工具 第三讲 证券市场 第四讲 无风险证券的投资价值 第五讲 投资风险与投资组合 第六讲 衍生证券投资 第七讲 产业投资 第八讲 产业投资的市场分析 * * 第一讲 投资概述 第一节 投资的概念 第二节 投资的类型 第三节 投资的环境 第四节 投资过程 投资 概述 * * 第一节 投资的概念 一、什么是投资 定义（广义）1: 消费的延迟行为。 定义2（狭义）：指用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。 二、投资收益率的决定因素 （一）、资金市场上的供求关系 * * 资金需求量增加，则投资收益率上升；资金需求量减少，则投资收益率下降。 （二）投资的风险 一项投资的风险越大，它所提供的收益率也必须越高。 （三）资产的流动性 资产的流动性：是指资产能够以一个合理的价格顺利变成现金的能力。 * * 理论上，在没有任何风险的情况下，无论投资于做任何投资收益率都是相等的，等于把等量的钱存入银行所获取的利息。 一般来说，资产的流动越强其能够提供的收益率越低。 三、投资偏好及投资选择 （一）投资偏好分类 1、按照对风险的偏好来分 （1）风险喜好 （2）风险中性 （3）风险厌恶 2、按照对投资工具的偏好来分 * * 可以分为对证券、外汇、期货、黄金、房地产、古玩等偏好 3、按照对行业的偏好来分 （二）投资选择 投资选择的做出是综合考虑投资偏好和投资收益的结果。 投资收益主要包括投资期内的收益及投资品出售之后的资本利德。 * * 取决于投资品的盈利能力 取决于市场行情 返回 一、产业投资与证券投资 （一）产业投资 含义：又称实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 （二）产业投资分类 1、创业投资 2、传统产业投资 * * 第二节 投资的类型 （二）证券投资 含义：是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。 二 、直接投资与间接投资 （一）直接投资 含义： 指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。 * * （二）间接投资 含义：间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资。 也被称为证券投资。 （三）直接投资和间接投资的区别 直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动； 间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动 * * 投资环境：指投资经营者所面对的客观条件。 一、金融市场和经济 （一）消费时机 个人利用金融市场（如储蓄、买股票等）调整一生的消费时机，从而获得满意的消费。 金融市场可以使个人的消费与收入相分离。 （二）风险的分担 * * 第三节 投资环境 公司的管理层和最初的投资者通过出售股票筹集资金，使一些敢于冒险的人分担一部分投资风险，从而促进了实物资产股票化。 （三）所有权与经营权的分离 金融市场所提供的买卖金融资产的便利，为公司所有权和经营权提供了条件。 随着公司所有权和经营权所出现的代理问题。 二、金融系统的客户 （一）家庭 * * 金融市场中的家庭主要关注的是如何进行资金投资。///////（9.2） （二）企业 金融市场中的企业的需求主要是获得投资于实物资产的融资。 （三）政府 政府在金融市场上主要活动是借款及规范金融环境。 三、投资环境对客户需求的反应 * * （一）金融中介 银行、投资公司、保险公司等金融中介把需要钱的企业和需要为钱找出路的家庭联系起来。 （二）投资银行 1、投资银行的含义 是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。是资本市场上的主要金融中介。 投资银行不是从事存贷业务的商业银行。 * * 2、投资银行的业务 （1）投资银行的获利性业务 初级市场造市：证券承销业务，比如为企业做IPO。 次级市场买卖撮合：包括自营和经纪业务。 自有资金操作交易：包括投机，套利等。 公司重组：包括扩大/缩小规模，所有权与控制等。 财务工程 其他获利性业务：包括咨询，投资管理，商人银行，风险基金，顾问业务等 * * 商人银行：指经营部分银行业务的金融机构，主要办理承兑和经营一般业务，对国外的工程项目提供长期信贷和发放国外贷款 （2）投资银行的支援性业务 ：包括