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《企业集团财务管理》 一、企业集团概念及特征 （一）企业集团的概念 一般来说，企业集团是指为了追求更大的经济利益，多个法人以一定的形式结合起来，服从于体现共同利益的某种决策体系的经济联合体。 从法律地位上看，企业集团不是法人，不具有独立承担民事责任的主体资格，也没有相应的法人财产权，但集团内部的各成员企业则是独立的法人，有其独立的资产并以其承担民事责任，也有各自独立的经济利益，同时又在共同的利益基础上联合在一起。 企业集团是指以资源实力雄厚的母公司为核心、以资本（产权关系）为纽带、以协同运营为手段、以实现整体价值最大化为目标的企业群体。 （二）、企业集团的特征 1、产权纽带 企业集团作为一个企业群族，产权是维系其生成与发展的纽带。产权体现为一家企业对另一家企业的资本投入，形成“投资与被投资”，“投资—控股”的关系。 2、多级法人 企业集团是一个多级法人联合体。 第一级：集团总部（母公司）——企业核心层，具有较大的经济实力、技术 实力和投资能力，有先进的经营管理方式较高的品牌价值和良好的企业形象 有具市场竞争力的产品和较完善的市场网络，对集团其他成员具有吸引力和 影响力，自主经营、自负盈亏的法人企业。核心层企业可以是一个大型生产 流通企业，也可以是一个资本雄厚的控股公司。 第二级：子公司——紧密层即子公司（控股层），是指由核心企业投资并控 股,或由核心层企业长期承包或租赁，或经有关政府机构批准、授权划归核 心层企业经营的企业。紧密层企业也是独立的法人，核心层企业是其母公司。 二、企业集团组建及类型 （一）金融控股型企业集团 1、定义：金融控股型企业集团是一种“财务导向”型企业集团，企业成员的进入或退出是动态的，资本运作是母公司的核心经营业务，集团下属经营单位之间不存在业务相关性，它们被视为母公司的“资产组合”。 2、优势与不足（P14） ①优势：资本控制资源能力的放大；收益相对较高；风险分散。 ②不足：税负较重，存在双重或多重纳税情形，不能享受大型企业合并纳税带来的利益，使得净纳税额高；高杠杆性；金字塔风险，在子公司收益较高时放大了财务杠杆的作用，子公司经营不佳时使得母公司投资回报锐减，母公司收益具有很强的波动性。 一、企业集团组织框架 组织结构是一个组织内部各构成部分之间所确立的关系形式。组织结构是否合理和科学，直接影响到组织能否高效地运转。一般来说，企业集团的组织结构分为： （一）分类 1、U型结构：U 型结构也称 “一元结构”，以职能化管理为核心，即依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制下属各业务单元，下属各业务单元的经营自主权较小。 在企业创建初期，U型结构的权利集中促进了企业的发展，但是 随着企业规模的日渐强大，过于集权的架构也逐渐显现出它自 身的缺点： （1）、大量介入下属成员的日常经营管理，分散总部战略决策的时间与精力，难以发挥总部投资中心、战略管理中心的作用； （2）、自主权过小，挫伤了下属成员的积极性； （3）、加大集团协调与管路成本。 二、企业集团财务管理组织 企业集团的财务管理体制是母公司为规范企业集团财务权限 分割、财务责任和利益分配关系的基本制度与规范。 它是企业集团财务管理工作的 “上层建筑”，对其 “下层” 的财务活动起着规范、引导和推动作用。正确确定财务管理 体制是进行企业集团财务管理的前提。 （一）企业集团财务管理体制的类型 1、集权式财务管理体制 集权制将子公司的业务看作是母公司业务的扩大，所有的战 略决策与经营控制权（财务的与非财务的）都集中在母公司, 母公司对子公司采取严格控制和统一管理的财务管理体制。 优点/缺点（P34） （二）、企业集团财务管理责任体系 1、集团治理、集团总部财务权限划分与财务职责(P36-39) 2、总部财务组织（或机构）的具体管理职责（P39） 3、事业部财务职责（ P39-40） 4、子公司的财务职责 （三）企业集团财务人员管理体系（了解） 1、企业集团财务负责人及其管理团队 2、子公司（事业部）财务负责人 　一、企业集团战略管理 （一）企业集团战略概念 企业集团战略是在分析企业集团内外环境因素基础上，设定企业集团发展目标并规划其实现路径的总称。 （二）企业集团战略管理过程（P49） 战略分析、战略选择与评价、战略实施与控制三个阶段 （三）企业集团战略管理特点 最大特点是强调整合管理具体为：全局性、高层导向、动态性 （四）企业集团战略层次（P51） 1、集团整体战略又称为总部战略，核心是明确集团产业发展方向及战略目标。 2、经营单位战略又称为事业部（子公司）战略或竞争战略。 3