某传媒公司并购案例课程.pptVIP

分众ipo与并购聚众 7108成员： 目 录 一、公司简介 二、发展历程 三、人物简介 四、公司上市 五、并购历程 一、分众简介 分众传媒（Focus Media），中国领先的数字化媒体集团，创建于2003年，产品线覆盖商业楼宇视频媒体、卖场终端视频媒体、公寓电梯媒体（框架媒介）、户外大型LED彩屏媒体、电影院线广告媒体等多个针对特征受众、并可以相互有机整合的媒体网络。 分众传媒以中国都市人群为核心目标人群，覆盖中国最广泛的高收入群体，以独创的商业模式、媒体传播的分众性、生动性赢得了业界的高度认同。 二、分众发展历史 2003年5月 分众传媒控股有限公司公司正式成立，江南春先生任CEO。 2003年6月 国际著名投资机构SOFT BANK和UCI维众投资宣布对分众传媒投入巨资。 2004年3月 　　UCI维众投资、鼎晖国际投资和TDF基金联手美国知名投资机构DFJ、WI-HARPER中经合以及麦顿国际投资等联手注资分众传媒数千万美金。 2004年5月分众传媒推出风尚传媒――美容美发机构联播网业务。 2004年7月分众传媒数字多功能光盘一体化同步液晶显示播放装置获得专利。 2004年11月11月16日，分众传媒控股有限公司与UCI维众投资、美国高盛公司和英国3i公司在人民大会堂召开新闻发布会，宣布UCI、高盛及3i共同投资3000万美金入股分众传媒。 2005年7月2005年7月13日，分众传媒在美国纳斯达克成功上市，股票代码：FMCN。 2005年10月分众传媒以1亿美元左右的价格收购框架媒介的100%股权。 2006年1月分众传媒以3.25亿美元的价格合并中国第二大楼宇视频媒体运营商——聚众传媒，从而以75个城市的覆盖度进一步巩固了在该领域的领导地位。 2006年4月分众传媒的城市彩屏联播网（LED）开始在上海投入运营。该网络锁定中高受众群体上下班、购物途中的时空，以全新的户外高清晰影视形式吸引受众注意力。 2006年8月31日，分众传媒宣布收购影院广告公司ACL，同时，ACL公司的网络将更名为分众传媒“影院网络”。 2007年美国东部时间12月24日，分众传媒正式被计入纳斯达克100指数，这也是第一个被计入纳斯达克100指数的中国广告传媒股。 2009年分众传媒携手新浪、12580展开三屏联动，向品牌信息综合传播平台迈进。 2010年1月Infosys OHH系统正式推出，全球率先建立户外视频媒体科学评估模型。 2011年10月分众传媒推出新一代互动液晶屏及Q卡业务，全面进入互动时代。 三、人物简介 江南春 1994年以代理IT广告而挖到第一桶金。1998年，他的企业年收入超过5000万元，占领了上海95%的IT广告代理市场。2002年，江南春开始投资当时的市场空白点—楼宇广告，并在2003年创办了分众传媒。其后2年间分众总共获得了近5000万美元的风险投资， 并于05年7月成功登陆纳斯达克。分众传媒2004年销售收入2.4亿元，拥有中国楼宇广告77%的市场份额。 董事会 江南春，分众传媒创始人，董事局主席兼首席执行官。 曹国伟????董事 2005年12月担任 刘杰良 ???执行董事 2011年5月起担任 卓福民????独立董事 2004年12月起担任 沈南鹏 ???独立董事 2004年12月起担任 齐大庆?? ?独立董事 2006年2月28日担任 张颖?? ?? ?独立董事 2007年9月28日担任 吴鹰?????? 独立董事 2008年5月15日担任 四、上市历程 在分众上市前夕的融资过程中，还有一个行业大对头也在筹划融资，准备上市，想与分众传媒一决高下。它就是——聚众传媒。 分众何以成就一个商业帝国？ 分众的“快资本”模式： 快速犀利地运用资本运营手段和并购策略，先竞争对手一步吃掉竞争对手，实现细分领域的垄断经营 。在上游，打通融资通道，获得资本市场的青睐，以强大资本力为后盾；在下游，则通过或强悍或韧性的收购，在战略利基市场跑马圈地，做强品牌，形成领跑者地位，反过来，进一步吸引资本，紧接着继续新的并购。最终通过资本市场运作而急剧扩张规模，急剧增加自身价值。  成功的并购推动着分众股价的上扬，高股价则反过来增强了分众的并购能力（分众在并购中大量使用了增发的股票而非现金 。 “快资本”十倍速成就传媒帝国 最开始2500万元的启动资本 第一轮： 第二轮：2004年4月，鼎晖国际CDH携手国际风险投资基金DFJ等注资1250万美元进入分众传媒 第三轮：2004年11月，高盛、3I等投资3300万美元成为分众第三轮投资者。  融资竞赛图 分众传媒在纳斯达克市场股价走势 股权结