上市公司会计信息披露的规范化分析研究.pdfVIP

内容提要 一渗短短几年中，我国证券市场飞速发展，不断壮大。它对扩大企 业酬资渠道，提高社会资金使用效益;促进经营机制转换，增强企业 活力;加速生产要素的合理流动，实现社会资源的优化配置;满足国 家产业政策需要，优化产业结构发挥着积极的作用。 然而，随着我国证券市场的发展壮大，我们发现在上市公司信息 披露尤其是会计信息披露方面出现了诸多问题。这些问题严重阻碍了 我国证券市场从无效市场向有效市场的发展进程，是造成我国证券市 场信息不对称的根本原因，如不加以解决，势必加大了证券市场的风 险，危及到证券市场的规范运作，同时也直接损害了广大投资者的利 本文旨在通过对上立组包}}-}a,}.披露有关问题的研究，找出上 市公司会计信息披露中存在的问题及其症结所在，并提出解决该问题 的对策和建议。 第一部分 导论 一个成熟而规范的证券市场是建立在信息披露制度基础之上的，而会计信息 的披露是信息披露制度的核心内容。 一、信息披尽是构筑证券市场的基础 会计是对经济过程的一种反映，不可避免地受到所处环境的影响。会计发展 史上每一次重要的创新和进步，无一不是受环境变化驱动的结果。复式记帐只能 滋生于意大利当时已经相当发达的商业和贷金业那一方沃土;成本会计的出现则 应归于工业革命的胜利和工厂制度的建立。证券市场的大规模发展促使上市公司 信息披露制度的诞生，再一次体现了这一观点。 (一)信息公开化是证券市场发展的客观要求 证券市场是市场经济中配置资源的重要力量，作为市场经济中一种高级市场 组织形态，证券市场对经济发展的推动作用是其他任何市场无法比拟的。以股票 市场为例，马克思曾说过:“假如必须等待积累去使某些单个资本到能够修建铁 路的话，那么，恐怕到今天世界上还没有铁路。但是，通过股份公司转瞬间就把 这件事完成了”。①现代资本主义国家正是利用证券市场才得以完成本国经济高速 发展的。 发达的证券市场不仅推动着本国经济的发展，而且对国际经济的发展和一体 化也具有深远的影响。二十世纪是证券市场蓬勃发展的时代，世界上不少证券市 场已发展成为国际著名的金融中心，在世界经济舞台上扮演了重要角色。 一个国家证券市场能否发挥推动经济发展的功能，是衡量该证券市场规范与 否的基本标准。值得注意的是，证券市场要发挥此功能并不是无所凭藉的，需要 有一个前提条件，就是要有一种制度— 一种能够提供信息、传递信息并保证信 息质量的制度。经验亦表明，建立高效的证券市场管理体系，并使其在公开、公 平、公正的原则下正常运行，并非是一件轻而易举的事。“从技术角度上讲，它 需要一整套投资者所要求，上市公司应当而且能够提供的信息报告制度”。② K4克思恩格斯全集》第23卷 第687页 Q证券监管— 市场信誉的缔造者》 埃弗里特 ·艾利茨 (美国商务部官员夕 《中国证券报H 1995.6 所谓信息披露是指上市公司采用公开的方式，通过一定的传播媒介，用一定 的格式，将公司财务状况和经营成果以及其它各种资料公布于众。信息披露的核 心是会计信息披露，会计信息披露的实质是会计信息公开化，它是信息需求社会 化对会计发展所提出的客观要求。 企业为了生存和发展，必须与外界保持信息交流，包括向政府有关部门和债 权人提供有关的财务报告。股份有限公司出现以前，企业没有必要向社会公众报 送详细的财务报告。19世纪80年代大规模工业开始形成以前，美国企业都不通 过公开出售股票来筹集大量资本。从银行获得短期借款的一般惯例，使企业没有 必要与公众保持接触”。③股份有限公司出现后，所有权和经营权得到彻底分离， 并形成了外部利益集团，其中最主要的为投资人和债权人两大集团，出于对自身 利益的关心，必然要求财产经营者提供能反映其受托责任履行情况的报告。证券 市场的发展又造成投资者、债权人数量剧增，他们来自社会各阶层，分散在四面 八方，在这种环境下，仍采用财产经营者对信息使用人逐一报告的方式，既增加 履责报告成本，又不符合证券市场的公平、公开、公正原则。为此，势必要寻找 一种形式，既使各种信息使用人能同时获得应有的信息，又不至于增加履责成本， 这种形式就是信息披露。可见，信息披露的产生并非偶然，它是会计顺应环境变 化的结果。 (二)信息披露是构筑证券市场的基础 信息披露是构筑证券市场的基础，充分、及时、有效的信息披露具有如下功 育巨: 1