经理人员股票期权与会计问题探讨.pdfVIP

提要 f目前，国内存在“59岁现象”等代理成本问题和经理激励不 足问题，可以用实行股票期权的方法加以解决。为了研究如何 一：J 、 用股票期权解决上述问题及股票期权的会计如何进行处理，j本 人利用问卷调查等研究方法对国内的情况进行了调查，并在调 查研究的基础上提出了国内推行股票期权及其盒盐丝婴的个人 设想。国内应分步推行股票期权。目前应规范现在的操作方法 和改善企业环境，当具备实施条件再推行真正意义上的股票期 权。国内的股票期权会计的会计目标应是反映经理受托责任的 履行情况。在会计处理上，股票期权应确认为期权费用入帐 入帐时点现在选择行权时，待条件成熟时要在签约授予时入帐。 一般条件下期权费用金额应使用内在价值法进行确认，股票期 权的公允价值能够正确计算的企业可以使用公允价值法。在股 票期权的信息披露上，要作到充分、详细，不但要在资产负债 表和损益表中报告，还要设置辅助报表详细报告企业股票期权 的情况。 关键词： 股票期权、会计 代理成本。代理成≯7．激励．激励 股票期∥、会计 前 言 随着社会化大生产和专业分工的不断发展，随着企业所有权和经营权的不 断分离，委托一代理关系普遍存在于实行现代企业制度(如公司制)的企业中 并存在于管理的各个层面，所有者和经理人员的关系是最高层面的委托一代理关 系，研究好所有者和经理人员之间的委托一代理关系对研究其他层面的委托一代 理关系有很好的指导和示范作用。在所有者和经理人员的委托一代理关系中存在 代理成本的问题，可以用股票期权的方式加以解决。 股票期权是在美国产生的激励工具。由于它能有效减少代理成本，西方企 业纷纷在经理范围内有的甚至在全体员工范围内推行股票期权。目前国内也已经 开始进行股票期权的实践，由于没有相关的政策和法律的指导，国内的实践尚不 规范，还处于探索阶段。尤其在股票期权会计方面，各种实践中遇到的问题如何 解决还没有相关的政策，各种会计实践也得不到规范。由于制定实旌股票期权的 会计处理政策和有关准则是股票期权实践走向规范的关键，因此在当前的形势下 研究经理人员股票期权的会计问题是十分必要的，也具有很强的现实意义。目前 国内会计界的很多同志对股票期权的确认、计量和报告等问题提出了自己的意 见，各不相同，截止至今尚无一致的意见。鉴于这种情况，本文试图也就经理人 员股票期权及其会计问题发表一些个人意见，与其他同仁进行探讨。 正文： 第一部分 现实中存在的理论和实践问题 一、股票期权和“委托．代理理论” 在企业所有权和经营权分离的今天，各个国家的企业中都活跃着一批果敢敏 捷、运筹帷幄的职业经理人，他们代替股东行使企业资产管理权，在企业的经济 生活中发挥着巨大的作用。为了激励职业经理使其为股东赚取更大的回报，美国 等西方发达国家都在经理范围内实行股票期权制。 (一)股票期权的概念 股票期权是指企业给予持有者一种在特定的时间内以事先确定的价格购买 ～定数量本企业股票的权利。事先确定好的购买价格叫行权价格，在实践操作中 行权价格有可能与公司授予期权股票市场价格相等，也有可能不等，不等时行权 价格一般比市场价格低。当企业的经营状况良好，股价上涨，经理人员就可以在 规定的期限内以股票期权的行权价格购买本企业股票，成为本企业股东，并取得 股票期权收益，收益金额为行权价与行权日的市场价格之差。经理人员为了使企 业股价上升更多，以便个人取得更多的收益，就必然努力工作使企业业绩上升， 股东必然能够得到更多的投资回报。经过美国等国企业的实践可以证明股票期权 制是一种“双赢”的制度，能够有效地激励经理人员为股东利益的最大化而努力。 近几年股票期权制逐步为我国企业所重视，被引进我国并付诸于实践。北 京、上海、深圳和武汉等城市的许多民营高新技术企业、外资企业和部分国有企 业在经理人员和主要技术人员范围内实行了股票期权，引起了各界的强烈反响。 著名经济学家吴敬链