跨国公司在华设立投资性控股公司分析研究.pdfVIP

专方f，： 前 言 90勺i代以来，跨国公司对华投资进入了一个新的阶段，由原有的在各地区、 分项日的零散式“单兵作战”转为系统化的、大规模的“集团式作战”，其显著 的标志就是大型跨闰公司纷纷存中国设立投资性控股公司，将总部的投资功能 和服务管弹助能直接授予在华投资性控股公司，由其直接领导和管理跨国公司 谯f芦L!．投资项日和今后将投资的项目。中国20多年来利用外资的历程也从此有 了个质的1s跃。 f这一质的E跃，体现在以P‘几个方面： 首先，跨国公司在华投资性控股公司的设立，表明中国在跨蚓公司全球战 略中所处的地位已有了+个较大的提升。q，国巨大的市场潜力和高速发展的经 济使得跨国公司己不再仅仅从单。国家的角度来看待中国，而是将中国视为其 总体战略中极其重要的一部分，视为一个准“极”。不少跨国公山J在华设立的投 资性控股公司虽然名义上为一个公司，但其同时还兼任该跨国公司在亚太或大 中华地区的总部，管理大陆、香港地区、台湾地区甚至整个皿太地区的业务， 而在此之前，担负这一职能的公司(或地区总部)大多设立在新加坡、香港地 『孓或台湾地区。 其次，跨国公司在华投资性控股公司的设立，将带动我国利用外资质量和 数量的进一步提高。跨国公司对控股权的重视使其更加倾向于利用投资性控股 公司这种形式在中国进行投资和再投资，这将更有利于跨国公司向我国转让核 心技术，提高我国利用外商投资的整体水平。 第三，跨国公司在华投资性控股公司的设立，表明我国利用外资已经逐步 与国际通行的投资惯例相接轨。在我国加入世界贸易组织之后，将进一步放宽 允许设立投资性控股公司的投资领域，拓展投资性控股公司的功能，这必将掀 起新一轮的投资热潮。P 跨国公司在华设立投资性控股公司，是我国利用外资过程中的一种新现象， 因而也相应伴随着一些问题。跨国公司在华设立的投资性控股公司是在我国现 行经济体制下利用外资过程中的一种独特现象，与西方发达市场经济国家之间 相互投资时的投资性控股公司相比，跨国公司在华投资性控股公司在经营范围、 股权控制等方面还很不完善，有待于进一步向国际通行的投资控股公司模式发 腱，我幽杠j规范和管理跨国公司在华投资性控股公司方面的法律法规也还有待 完善。 f征三年的研究生学习过程中，笔者一直对我国利用外资领域中的最新现象 保持着浓厚的兴趣，对跨圈公司存华设立投资性控股公司的关注也已有很长时 削。但是目前国内在这方面的研究还较少，这固然是由于新现象还在发展过程 之中，其成熟完备的程度影响了研究的进程，但同时这一问题研究实证性的特 点，也增加了研究的难度。知难而进，笔者力求通过本论文的写作和研究推动 这力碰探讨的深入。 和+本文的写作过程中，笔者得到了许多前辈学人的支持和帮助。首先要感 谢我的导师卢进勇副教授，他严谨的治学态度和务实的作风使我狭益非浅，在 本论文的写作过程中，他自始至终提供了酬心而细致的指导。我还要感谢对外 贸易经济合作部外国投资管理司的胡景岩司长，他在百忙之中接见了我，对我 提出了指导性的意见和建议：同时还要感澍对外贸易经济合作部国际贸易经济 合作研究院跨国公司研究中心主任王志乐教授以及上海浦东新区管委会经济学 博士庄峻先生的大力支持和帮助。我的挚友中国社会科学院经济学博士宋林峰 社：搜集资料上也给予了我极大的帮助，在此一并致谢。乒。》。 第一章跨国公司与投资性控股公司 第一节控股公司的概念和类型 一、控股公司的概念 控股公司(HoldingCompany)，又称伞型公司，它是指拥有其他公司达到 决定性表决权的股份，从而行使对其他公司的控制权或经营管理权的公司。控 股公司不但拥有子公司在资本财务上的控制权，而且拥有经营管理上的控制权， 并对重要人员的任命和大政方针的制定拥有决定权，甚至直接派人去经营管理。 控股公司的内涵侧重于资本控制和资产经营，它更多地是在经济学意义上 被广泛使用。在实践中，经济界、法律界大都将控股公司作为母公司概念使用。 在管理学意义上，控股公司指的是现代企业(尤其是跨国公司)的一种内 部组织结构，称为控股公司结构，简称H型结构。近代企业的规模扩张在经营 方式上大都采取横向联合、纵向联合和多元化经营三种方式，H型结构较多地 出现于由横向合并而形成的企业中，它能够使合并后的各子公司保持较大的独 立性。 需要说明的是，控股公