项目融资风险管理教材.ppt

风险及风险管理概述 风险的含义 字典的解释：危险；遭受损失、伤害、不利或毁灭的可能性； 其他定义： (1)风险是可测定的不确定性； (2)风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现； (3)风险是遭受损失的一种可能性。 综上所述，风险包含了两方面的内容： 一方面，风险意味着损失，或者没有实现预期目标； 另一方面，损失是否出现是一种不确定性随机现象。 风险特征 客观性:无处不在，无时不有 潜在性 :风险往往不显露在表面 可测性:可以对潜在风险进行预测、估量和评价 相对性:风险与活动主体、行为方式、决策有关 随机性:风险事件的发生带有一定的随机性、 项目风险管理的基本过程 项目风险管理的基本过程 风险规划的含义 风险规划的含义 项目风险管理的一整套计划。 主要包括定义项目组及成员，风险管理的行动方案及方式，选择适合的风险管理方法，确定风险判断的依据等，用于对风险管理活动的计划和实践形式进行决策。 制定风险规避策略以及具体实施措施和手段的过程 。 风险规划的目的 通过制定风险规划，实现： 尽可能消除风险； 隔离风险并使之尽量降低； 制定若干备选行动方案； 建立时间和经费储备以应付不可避免的风险。 风险规划的任务 考虑两个问题： 风险管理策略本身是否正确、可行？ 实施管理策略的措施和手段是否符合项目总目标？ 最基本的任务：把风险事故的后果尽量限制在可接受的水平上 选取行动方案、选择风险规避策略 风险规划的内容 方法、工具和数据资源； 角色定位、任务分工和要求； 时间周期； 风险评估和量化的类型级别； 基准； 汇报形式； 跟踪。 风险识别的含义 风险识别的含义 确定何种风险事件可能影响项目，并将这些风险的特性整理成文档。 是识别风险来源、确定风险发生条件、描述风险特征并评价风险影响的过程。 项目风险识别技术与工具 检查表 流程图 头脑风暴法 情景分析法 德尔菲法 风险评价 风险评价的含义 风险测定，风险估算，风险衡量。 对已识别的风险，采用各种方法衡量发生的可能性和后果。 风险事件发生的可能性 风险事件发生的后果 风险事件预期发生的时间 风险事件发生的频率 风险 不确定性 概率 风险事件状态：风险事件发生概率*后果大小 风险应对 风险应对的含义 对风险提出处理意见和办法 制定风险应对的依据 风险的性质 自身的承受能力 可供选择的风险应对措施 风险应对措施 非财务措施 风险预防 风险回避 风险分离 风险分散 风险转移 风险自留 财务手段 保险 风险准备金 项目融资风险分析概念 项目融资风险分析是在可行性研究的基础上，按照项目融资的特点和要求，对项目风险作进一步的分类研究，并根据这些分析结果，为在项目融资结构设计中减少或分散风险提供基本的依据。 项目风险的识别、评价和分配，是项目融资成功的关键和重要的基础工作。 项目融资的全过程就是风险识别、风险评价、风险分摊和风险控制的过程。 项目融资风险分类方法 按照项目建设的进展阶段划分 按照项目风险的表现形式划分 项目项目风险内部可控性划分 按照项目建设的进展阶段划分 项目建设开发阶段风险 设计或技术风险；成本超支风险；原储量不够；竣工延期；不可抗力等等； 需要强有力的担保：投资者或承包商 项目试生产阶段风险 商业完工：项目产品的产量和质量，原材料、能源消耗定额及其 它一些技术经济指标在规定的时间范围能够达到项目融资文件具体规定时，视为正式完工。 只有项目在规定的时间范围内满足这些指标时，才被贷款银行接受为正式完工。 项目生产经营阶段风险 生产经营风险、市场风险、政治风险、法律风险和环境风险等。 按照项目风险的表现形式划分 信用风险 完工风险 生产风险 市场风险 金融风险 政治风险 环境风险 信用风险 一个基建项目涉及的当事人很多，一旦任何一方的当事人不能按时履行其付款的义务时，均可能导致整个项目的失败或至少导致财政上的超支或时间上的延误。 借款人的信誉有时不是一个因素，因为借款人通常是一家为一个项目而成立的特别目的公司。但借款人的股东的信誉就可能值得注意。如果他们必须在成本超支或是现金短缺时提供财政上的支持或他们还未全面注资的话，就得更加注意。股东亦可直接参与项目的工作，成为该项目的经营人、经历或放款人。 受委托建设该项目的承建商的信誉显然令人关注（总承包所委托的分包商的信誉亦然）。在挑选承建商时，除了要考虑承建商对同类项目所具有的实际经验以外，对于承建商的财政状况及其所负责的其它项目都必须加以考虑。此外，亦必须对于主要设备供应商及被提名为项目建成后的经营人的信誉进行审查。再者，在其它类型的项目中，亦应对产品采购人及使用者的信誉进行审查。 最后，亦应加以考虑项目的保险公司的信誉地位。如果适当的话，可以适当地进行分保，并将项目的保险（及分保）分