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当现金流量成为至尊 作者：基思·切克利 摘自《战略现金流管理》 摘自《商学院》2004年9月刊总第六期 “好消息——这个月我们的销售额几乎翻了一番，而且我们有希望在中东拿到一份新的合同！” ——首席执行官 “很抱歉。总裁先生——银行的电话打不通——我们透支得太多了，我不知道银行是否愿意在星期五支付我们的工资支票！” ——财务主管 现金是驱使企业前进的基本动力——缺乏现金的企业必定会失败。现金流量是无所不在的——无论你是商界人士、投资者还是贷方，都无法避免面对现金流。许多人士在面对意外的现金短缺，甚至偶尔的现金盈余已经体会到了战略现金流量管理的重要性。 报告现金量 要更好地了解如何管理企业的现金流量，首先让我们先理解表1所列的资产负债表。它可以帮助我们掌握现金流量的关键要素。 如表1所示，所有债务及股本是从企业的固定资产、其他流动资产及经营负债中分离出来的。这使我们清楚地看到什么值代表了经营资产，而什么值又代表了企业产生的投资或现金盈余。 表1 资产负债汇总 固定资产 经营负债 股票+借方账目+其他非现金项目 所有债务，计入租赁、代收账款等 现金+流动资产+股份资本+储备金 股份资本+储备金 总计 总计 照字义，经营产生的现金流量（或经营活动现金流量）表示众企业的经营活动中产生的现金。最初被用作对企业净营运资产和固定次生的再投资。这是基本开支，因为如果企业一直