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第三节 投资银行的业务范围 　一、证券承销 　证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资本的业务活动。投资银行所做的工作主要有： 　1．就证券发行种类、发行条件和时间提出建议，帮助设计、策划，提供咨询服务 　2．与发行人签订承销协议并按协议条件从发行人处购买证券 　3．向公众分销（distribution） 　二、证券交易 　1．经纪人 　以委托代理人的身份为客户买卖证券 　2．交易商 　用自己的资金和账户从事证券买卖，为自营交易的每种证券确定买进和卖出的价格和数量 　3．做市商 　通过参与证券交易，为其所承销的证券或某些特定的证券建立一个流动性较强的二级市场，并维持其市场价格的平稳 　三、证券私募 　证券私募（private placement）是指证券私下发行，即发行人向少数特定的投资者发售证券募集资金的行为，这是与公募发行（即公开发行）相对应的一种证券发行方式。 　投资银行为发行人和潜在的投资者设计能满足双方需要的证券，制作交易协议并为证券定价，执行财务顾问功能，根据证券的发行条件和资金供给者的投资需求及风险偏好，对潜在的投资者进行分类和排队，帮助发行人寻找和确定适合的机构投资者，参加私募证券的助销交易。 　四、兼并与收购 　兼并与收购是企业产权变动、产权交易的基本形式。兼并是指任何一项由两个或两个以上的企业