《金融法学理论与实务ch08》.pdf

第 4 篇 证 券 法 第 8 章 证券法概述 教学目标 通过本章学习，了解证券的概念、特征及其分类，掌握证券法的基本原则。 知识要点结构图 第 8 章 证券法概述 本章引例 宏图电子股份有限公司( 以下简称宏图公司)拟向公众公开发行股票1 000 万股，总额8 000 万元，其向 中国证监会提出上市申请。后经中国证监会查明，宏图公司对外负债1 000 万元，但并未在相关年度的定 期报告中进行披露。在证监会的要求下，宏图公司对所负债务的情况进行了披露。证监会经审查，认为宏 图公司申请符合要求，批准其上市申请。远大运输股份有限公司( 以下简称远大公司)为募集资金拟向社会 公开发行股票2 000 万股，总额10 000 万元，并向中国证监会提出申请。但未在相关年度的定期报告中披 露其对外负债3 000 万元的事实。考虑到远大公司未披露的债务数额较大，故证监会对其申请没有批准。 问题：(1) 宏图公司、远大公司违反了证券法的什么原则？ (2) 中国证监会违反了证券法的什么原则？ 引例分析 (1) 宏图公司和远大公司违反了公开原则。 (2) 中国证监会违反了证券法的公平和公正原则。 8.1 证券的概念、特征及分类 8.1.1 证券的概念及特征 1. 证券的概念 所谓的证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称。证券有广义和狭义之分。 广义的证券是用来证明持券人有权依其所持证券记载之内容而取得应有权益的书面凭证， 如邮票、车船票、各种入场券( 电影票、戏剧票等) 、提货单、保险单、股票、公司债券、 国库券、汇票、本票、支票等。狭义的证券是指具有一定票面金额，证明持券人有权按期 取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权和债权的书面凭证，它的主要表现形式是股 票、债券和基金证券，这也是证券法和本书所要研究的证券。 2. 证券的特征 证券法研究的狭义证券，具有三方面的法律特征。 1) 证券是一种投资凭证 证券是投资者权利的载体，投资者的权利是通过证券记载，并凭借证券获取相应收 益的。 121 金融法学 理论与实务 2) 证券是一种权益凭证 证券体现一定的权利，如股票体现的是股权，而债券则代表着债权。 3) 证券是一种权利凭证 证券具有流通性，可自由流通，其持有者可以随时将证券转让出售，以实现自身权利。 8.1.2 证券的分类 (1) 按证券所示权利有无财产内容及能否流通转让，可分为无价证券和有价证券。 ① 无价证券又称凭证证券，是指记载并代表持有人享有获得某种交易机会的特定资 格，该证券本身不能使持有人或第三人直接取得一定收入，也不能自由流通转让。例如， 在市场供应比较紧张的情况下，国家发行的各类计划供应凭证：粮票、油票、布票、特供 证等。 ② 有价证券是指标有票面金额、证券持有人有权按照证券票面记载取得一定收入，并 可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。例如，股票、债券、基金券等。 (2) 按证券所示权利的客体不同，可分为商品证券、货币证券和资本证券。 ① 商品证券是证券持有人享有商品所有权的凭证，取得商品证券就取得了商品的所有 权。