连续双向拍卖中的“增强零信息”策略研究.pdfVIP

维普资讯 ≥ _ 连续双向拍卖中的“增强零信息策略研究 詹文杰 1 占俊英 2 (1．华中科技大学管理学院，武汉 430074； 2．中南财经政法大学，武汉 430060) 摘要：连续双向拍卖市场中的 “增强零信息”(Zero—IntelligencePlus，简称 ZIP)交易策略具有 自学习能力，能根 据交易成功与失败的价格．相应调整利润率来提 高或降低报价。本文研 究了ZIP策略的收益率 自学习收敛过 程 ，以及静态和动态条件 下ZIP与理性 “零信 息”策略 (ZeroIntelligencewithconstraint，简称ZI—C)的优劣比 较 研究发现 ：在静态条件市场条件下，由于ZIP的 自学习能力，使得 ZIP策略优于ZI—C策略优 ；而在动态市 场条件下．由于ZIP的 自学习能力失去作用，ZIP策略与ZI—C策略无差异。 关键词：连续双向拍卖：增强零信息；仿真实验