企业集团财务运作若干问题分析研究.pdfVIP

内容摘要 企业集团是企业组织为适应现代生产力高度发展而创新的高级形 态，它比以往任何一种组织形式发展都要快，在社会经济生活中发挥 的作用都要大。战后日本经济重新崛起，韩国经济在短期内起飞，都 证明了这～点。企业集团是在追求规模经济、范围经济效应以及垄断 竞争优势的驱动下，对单体大企业组织结构进行创新的结果。企业集 团组织结构的特殊性在于：在集团内部可以灵活地采取市场交易或行 政协调两种处理交易活动的手段，使交易费用最低，从而提高资源配 置效率。企业集团对外部资源的获取，内部资源的分配都集中体现在 财务运作方面。 在我国，企业集团出现较晚，1980年开始的横向经济联合，诞生 了第一家企业集团——二汽集团，随后经过了一系列发展，企业集团 总体实力明显增强。从1999年开始，国家提出大公司、大集团战略， 发挥其在经济结构调整，提高规模效益，加快新产品开发，增强国际 竞争力方面的驱动作用。但与企业集团强大的经济功能和社会功能相 比，我们在企业集团管理理论方面的研究却显得滞后，而作为企业集 团管理核心内容的集团财务管理的系统研究，更是风毛磷角，这为企 业集团在我国的进一步发展构成了障碍。笔者结合三年来对企业理 论、企业组织理论、财务管理理论的研究，选择企业集团财务运作相 关问题进行探讨。 论文共分前言和正文两部分，前言简略地阐述了写作的背景及基 本思路，正文分四章共十四小节，分别从企业集团的一般理论，集团 财务运作的基本理论、具体内容以及组织构建方面予以阐述。 第一章阐述企业集团的一般理论。企业集团作为现代企业制度创 新的产物，它仍有企业的基本功能，就产生动因而言，它是单体大企 业为获取规模经济和范围经济效应，在市场交易内部化基础上形成 的，在企业集团内保持了市场和行政双重协调手段，就本质而言，它 是一种从企业组织向市场组织逐渐递进的一种中间性体制组织，是众 多独立法人组成的利益共同体，其边界具有不确定性，在一定条件下， l 能通过市场协调替代集团内部协调，在降低组织费用的同时又不增加 市场交易成本，从而使经济运行费用最低。企业集团由多法人构成， 具有层次性和开放性的组织结构特征；从法律上看，集团作为一个整 体不具备法人资格；其经济特征表现为多角化经营、产融一体化和市 场国际化。从组织机构设置来看，企业集团有独立型和依附型两种基 本组织模式，按联结纽带分为股权型、契约型和混和型三种。企业集 团特殊的组织结构特征决定了其管理应坚持战略性、层次性、协调性 及系统性原则。 第二章对集团财务运作理论进行了分析。首先认为财务运作是指 在特定财务环境制约下，特定财务主体选择一定财务体制，遵循一定 的原则，运用必要的财务操作手段和方法以实现既定财务目标所采取 的一系列财务行为的总和。财务运作强调一定条件下管理的具体化过 程，包括为实现财务目标而进行的组织设定。其次，财务体制是一种 制度规范，其关键是财务权限的划分问题，总的而言包括完全集中的 财务体制、受控制的分散的财务体制、管理的分散的财务体制和完全 分散的财务体制四种类型。选择集团财务管理体制应考虑成员企业间 的资金关系、集中与分散的成本收益、组织状况、集团规模及地理分 布等因素。再次，企业集团财务运作目标是使集团长期的资本增值最 佳化，这既克服了单纯追求经济效益的倾向，又考虑到集团的战略性 特征。为实现这一目标，必须坚持以激励性原则为手段，以公平性原 则为保证，以灵活性原则为条件。最后，从社会文化、政治法律、经 济及企业组织等方面探讨了企业集团财务运作的环境影响因索。 第三章阐述了企业集团财务运作的几个具体内容。首先分析了集 团财务控制的必要性及实现手段：一是建立并完善下属成员单位的财 务决策机制，二是建立成员企业财务评价体系和监控机制。财务控制 的内容包括成员企业重大的筹资、投资事项，日常财务活动中的特殊 事项以及企业并购、清算。破产等财务事项。其次，分析了集团内部 转让定价问题。集团内部转让定价一方面取决于集团战略，另一方面 决定子管理过程的特征，内部价格可选用成本和市价两种基本定价方 法。以跨国集团为例，内部转让定价的目的在于减少所得税、少纳关 税、增强成员企业在国际市场上的竞争力、减少或防范风险、保证海 外利润或资金的顺利返回。最后，探讨了企业集团的资本经营问题。 企业集团资本经营的显著特征是以生产经营为依托，围绕生产经营规 模扩大这一目标，充分发崛