我国白糖产区各现货市场期货市场价格关联性及研究--基于SVAR模型.pdfVIP

理论研究 我国白糖产区各现货市场 与期货市场价格关联性研究 ——基于SVAR模型 李 彦 （广西财经学院金融与保险学院，广西 南宁 530003） 摘 要：研究国内各食糖主产区现货市场之间以及现货市场和期货市场的价格关系，有利于制糖相关企业 和投资者了解期现套期保值交易中的差异化效果，更好地利用价格关联性规律进行操作。我国白糖期货和现货 价格存在关联性，但两类市场发展的协调性还有待完善。现货价格影响力主要取决于现货交易规模。期现价格 的协调性受现货与期货套期保值交易的规模影响。因此应采取措施降低白糖主产区企业的期货交易成本，增加 期货交易中套期保值的比例，限制和取消大宗商品电子交易市场开展基于现货的中远期交易。 关键词：白糖；现货；期货；价格关联性；结构向量自回归模型 中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1674-2265 （2015 ）08-0024-08 一、选题意义 益具有至关重要的影响，对于以糖业作为支柱产业 我国是全球第三大产