基于动态贝叶斯网络的通货膨胀风险预测研究.pdfVIP

第28卷第6期 会 计 与 经 济 研 究 Vo1．28．No．6 2014年 11月 JournalofAccountingandEconomics NOV，20 14 基于动态贝叶斯 网络的 通货膨胀风险预测研究 贾德奎 ，王双成 ，卞世博 (1．上海立信会计学院经贸学院，上海 201620； 2．上海立信会计学院数学与信息学院，上海 201620； 3．上海立信会计学院金融学院，上海 201620) 摘 要：利用动态朴素贝叶斯分类器对我 国的通货膨胀风险进行 了预测，并在此基 础上计算了不同风险因素对通货膨胀风险等级的影响程度，结果表明，动态朴素贝叶斯分 类器方法能够较好地预测和分析通货膨胀风险。利用我国实际经济数据进行模拟预测。 结果显示在88．24％的可信度下，我国2012年第二季度的通货膨胀风险等级为2级，通货 膨胀率预测值约为 3．8％。通过分别使用包含和不包含企业家信心指数的动态朴素贝叶 斯分类器进行预测，结果发现考虑了企业家信心指数的分类器大约能将预测准确率提高 5％，这说明对通货膨胀风险等级预测有必要考虑经济主体的预期因素。通过计算6个指 标对通货膨胀风险等级的影响程度，发现货币供应和产 出缺 口仍是解释我国通货膨胀风 险的两个主要 因素。 关键词：动态贝叶斯网络 ；通货膨胀风险；产出缺 口；货币供应量 中图分类号： F832 文献标识码： A 文章编号： 1009-6701(2014)06-0081．18 一 、 引言 物价稳定是宏观经济健康运行的重要表现和内在要求，平抑物价水平的波动则 是各国宏观调控所要实现的重要 目标之一。在已经实行了通货膨胀 目标制 (Inflation Targeting)的国家，将通货膨胀率控制在一个事先公布的波动范围内，则是货币政策 调控所追求的首要甚至是唯一 目标。近年来 ，伴随着我国宏观经济的快速增长，物价 水平呈现出较为频繁的波动，改革开放三十多年来 ，若以居民消费价格指数 (CPI)作 收稿 日期 ：2014—06—06 基金项 目：国家 自然科学基金项 目 作者简介：贾德奎，上海立信会计学院经贸学院教授，jdk@lixin．edu．cn；王双成，上海立信会计学院数学与信息 学院教授，wangsc@lixin．edu．cn；卞世博，上海立信会计学院金融学院副教授，bsb@lixin．edu．cn。 ① 陈彦斌和马莉莉 (2007)运用消费者剩余方法和新古典宏观经济学一般均衡模型对中国通货膨胀的福利 成本进行了计算和比较。实证结果说明，在中国高通货膨胀会带来较高的福利损失，因此，将通胀率保持在较低 的水平对提高中国的经济福利水平是有利的。 81 会 计 与 经 济 研 究 2014年 11月 为物价水平的衡量指标，我国已经先后出现了七轮明显的通货膨胀 。频繁出现的通 货膨胀一方面会导致社会福利损失 和民生问题，另一方面也会造成宏观调控成本上 升和政策公信度下降问题，由此可见通货膨胀无疑是困扰我 国宏观经济健康运行的 重大风险问题 ；基于此，探讨我国通货膨胀风险的引致原因并在此基础上进行通货膨 胀风险预测方法的研究，将具有重大的理论和现实意义 。 本文在研究通货膨胀风险的预测方法时，将暂不考虑通货膨胀所导致的经济后 果 ，而仅将视角集中于宏观经济未来面临的通货膨胀的可能变动；基于此，本文将对 所要讨论的通货膨胀风险做如下界定：即未来通货膨胀相比较其适度区间的可能偏 差。假定经济持续稳定运行所需要的通货膨胀适度区间为 [盯…，霄…]，则当末来的 通货膨胀预测值竹 高于适度区问的上限丌…或低于适度区间的下限盯…时，则认为 经济运行过程 中会出现通货膨胀 (或紧缩)风险；并且，如果末来通货膨胀率偏离适度 区间越大 (后面会详细探讨我 国通货膨胀的适度区间)，则意味着风险越高。