我国直接显性财政风险预警系统研究-社科网.pdfVIP

我国直接显性财政风险预警系统研究 马恩涛 （厦门大学，厦门，361005） 内容摘要：我国财政风险预警系统研究目前还处于初级阶段，从预警指标的选取到预警模型的设立都存在 着许多需要完善的地方。我们在将预警指标划分为三个层次即总体指标、结构指标和分析指标的基础上， 在全面考察分析指标的同时，通过赋予结构指标以不同的权重，得出了我国直接显性财政风险的总体指标， 并评价了当前我国的财政风险状况，给出了应对我国财政风险的一些政策建议。 关键词：财政风险 预警系统 预警指标 一、引言 财政风险预警系统是在对财政经济运行机制和财政风险形成分析的基础上，选取相关指 标并建立预警模型，通过监测预警指标体系和预警结果来对财政运行状况进行描述、判断及 评价的一个定量系统。基于财政风险相关指标特别是债务指标的性质，财政风险预警系统应 包括对直接显性财政风险和或有隐性财政风险两方面的预警内容，但由于或有隐性财政风险 相关指标数据获得比较困难，且其预警模型的设计及处理方法与直接显性财政风险具有较大 的不同，故在此我们主要针对直接显性财政风险预警系统展开研究。 虽然说对于宏观经济预警系统特别是金融危机预警系统的研究在我国已经取得了相当 可观的研究成果，但对于如何在我国建立和应用直接显性财政风险预警系统，并用其来监测 我国的财政风险状况，可以说还是一个比较新的研究课题。通过文献的搜集，我们发现与财 政风险预警系统相关的研究目前并不多，但是通过对这些文献的疏理和整合，我们还是能够 得到一个建立我国直接显性财政风险预警系统的框架和思路。在这些研究文献中，高宁 （2003）较早地给出了财政风险预警系统的相关理念及其建立的流程方法，而裴育（2003） 则比较全面地给出了可以作为财政风险预警系统的指标体系。这两位学者虽然对预警系统的 理念及预警指标进行了较全面地论述，但缺少对我国财政风险状况的实证分析。王亚芬、梁 云芳（2004）通过对相关财政风险指标的选择和对这些指标的预警区间和预警界限值的界定， 以我国现实数据为基础，得出了我国财政风险的综合指数，并评价了我国的财政风险状况。 丛树海、李生祥（2004）也在划分内部财政风险指数和外部财政风险指数的基础上对我国财 政风险状况进行评析，得出了我国财政风险的周期性特征。这几位学者虽然都在预警系统建 立的基础上对我国财政风险状况进行了实证分析，但在相关指标的选择上有所欠缺，很多预 警指标没有吸纳进预警模型中来。刘谊、刘星（2004）则从财政风险债务指标和财政风险综 合指标出发研究了地方财政风险的状况，并对债务指标和综合指标中的各结构指标进行了多 元回归，得出二者具有一定的相关性的结论。而陈艳（2005）通过分析各财政指标的适度区 间及其与实际值的偏离程度从总体上测度了我国财政风险的水平和程度。 通过对相关文献的疏理，我们发现由于财政风险预警系统理论的复杂性和现实指标数据 获得的困难性导致了以上文献对其研究的“片面性”，且随着我国经济形势的改变，模型的 很多预警指标已发生改变。故本文试图在科学设立直接显性财政风险预警系统和全面考虑相 关指标的基础上，依据最新的样本数据实现对我国直接显性财政风险的有效评析。 1 二、直接显性财政风险预警系统的构建 （一）财政风险预警指标的选取 以预算为基础的直接显性财政风险预警系统，主要对财政危机发生的可能性进行预警。 其指标体系应包括三个层次，第一层次是总体指标，即直接显性财政风险水平（R ）；第二 R R R 层次是结构指标，包括宏观经济风险（ 1 ），财政体制风险（ 2 ），财政收支风险（ 3 ）， R R 财政赤字风险（ 4 ）和财政债务风险（ 5 ）5 个指标；第三层次是分析指标，共设 20 个指 标，分属第二层次各结构指标。在这 20 个分析指标