兴业银行同业大计.docVIP

兴业银行同业大计 　　8月12日下午，兴业银行公布中报，财务表现优良：实现归属于母公司股东净利润216.38亿元，同比增长26.52%。这种财务表现是在兴业银行大幅加提拨备的情况下取得的，若考虑拨备前利润，同比增幅达到32.82%。加权平均净资产收益率12.06%、总资产收益率0.64%，均继续保持同业较好水平。 　　与此同时，一场兴业银行“2013年中期业绩说明会暨金融市场条线专题调研会议”在上海召开。以兴业银行行长李仁杰为首一众高管就兴业银行2013年上半年经营业绩、下半年经营思路、金融市场条线业务发展等投资者重点关注的问题，与来自境内外90多家机构的投资经理、证券分析师进行了现场交流。 　　同业金融业务方向已定 　　在相当长时间里，中国主要还是通过信贷规模等手段来进行宏观调控。单一信贷手段无法完全满足实体经济对各类金融服务的需求。因此，近些年央行提出了社会融资总量的概念，这就包括了信贷和非信贷各类融资活动。银行在其间发挥了重要作用，包括从事大量的债券发行承销业务。 　　上半年兴业银行债券承销量达到了1200多亿元，此外还做了大量的债券投资业务，一定程度上满足了实体经济发展的资金需要。 　　银行如何把非信贷业务做得更加标准化，更加合规范？国务院提出“金十条”，其中很重要的一块就是把资产证券化常态化。如果商业银行做非信贷业务，能够将基础资产从非标变得标准化、证券化，这条路应该说会越走越宽。银监会已在规范和推动，兴业银行将朝着这个方向去努力、去布局。 　　兴业银行是中国资产证券化首批试点银行之一，兴业信托是资产证券化首批试点信托公司之一。不论是存量资产的证券化，还是应客户需求进行证券化产品创设，兴业银行都做好了准备。 　　目前，兴业银行同业负债主要有三大部分：一是面向非银行金融机构组织负债，这类负债的性质实际和企业存款是一样的。举一个例子，国家电网的财务公司，它组织的存款来自国网在各省市的电网企业，集中到北京总部后就变成了同业存款。还比如证券公司自有资金的存款等，实际上就是企业存款。兴业银行从1996年起步，与各类的券商、信托、基金、财务公司、保险公司等进行多方位、多渠道的合作，并基于这些合作组织了大量的同业负债。这类负债兴业银行今后还要继续发展。 　　二是兴业银行通过“银银平台”与几百家中小商业银行建立了深厚、全面的业务合作关系。这些金融机构，有一点类似于国外的储蓄银行。客观上说，它们资金富裕、存贷比低，需要在市场上卖出部分负债。因为兴业银行和这些中小商业银行全面、深入的业务合作，这些年组织了很多这类型的同业负债。这类负债兴业银行今后仍会大力发展。 　　三是根据资产配置的需要，兴业银行组织了部分大中型银行的同业存款。这类负债根据资产配置的需要来决定。随着利率市场化的推进，预计今后商业银行很重要的一个负债工具——大额可转让存单，应该很快会推出来。这是商业银行组织负债很好的一项工具，过去类似的工具也有，比如大额协议存款。但大额协议存款要求5年期以上，而且不够证券化、不可转让。现在如果推出大额可转让存单，期限更加灵活，并且可以转让，这将使商业银行的负债组织更加灵活。当前监管部门对这一类业务的发展，无论是资产还是负债，都提供了很好的思路和工具，兴业银行会朝着这个方向继续努力。 　　利率市场化小心应对 　　从2013年以来高层释放出的一系列政策信号和已采取的政策措施看，结构调整、转型升级的步伐将会加快、力度将会加大，但不可能一蹴而就，需持续较长一段时间。与结构调整相适应，宏观调控政策的基调将真正转向稳健、中性。 　　准备金率的调整，关键看外汇占款的变化。如果外汇占款持续减少，下半年有下调存准率的可能；但如果外汇占款总体平稳，则更可能通过逆回购等公开市场操作方式来满足市场资金需求。 　　新的利率市场化政策推出后，无论是存款还是贷款的基准利率，年内变动的可能性不大。当前，重在进一步完善利率市场化的举措。过去央行主要是通过基准利率来影响市场利率，实际上这几年逐步围绕利率市场化，对价格的管制进一步放开。未来，首先在短端利率上会让SHIBOR发挥更大的作用，并有可能会建立银行的PRIME RATE制度。而汇率还有扩大浮动的机会，但汇率的中枢年内变化的可能性不大。 　　利率市场化之后利差是否会收窄？其实，利差受很多因素影响。除了市场化程度，还受供需关系等因素的影响，要对具体发展阶段和不同银行的经营特点做具体分析，不能一概而论。 　　逾期增长影响可控 　　兴业银行资产质量保持大体稳定。面对区域性、行业性风险有所扩散和案件防控风险压力不断加大的严峻形势，兴业银行采取有力措施，有效抑制住不良贷款、关注类贷款上升势头，资产质量继续保持行业较好水平。截至上半年，兴业银行不良贷款余额76.25亿元，比年初增加23.39亿元；