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由日本大公司内部控制缺陷所导致的财务舞弊案件 　　摘 要：近几年来， 大公司财务舞弊案件不断出现， 在这些案件中，内部控制所导致的财务舞弊尤其多见。本文从这一背景出发，以奥林巴斯为例探究其财务舞弊案件的始末，反映出奥林巴斯内部控制缺陷和政府监管不力的问题。本文对这些问题进行了反思，并提出相应的治理办法，得出对我国资本市场的启示。 　　关键词：财务舞弊 跨国公司 政府监管 治理办法 　　一、引言 　　近些年来，国内外上市公司进行财务舞弊，编造虚假财务报告，以骗取不法利益的案件日趋严重，其所造成的不良影响非常广泛。美国安然事件余波未平，施乐公司、艾得艾德公司、世界通信公司都不幸“中招”。在中国也先后出现“银广夏”、“蓝田”、“科龙”等重大财务欺诈案件。这些严重挫伤了广大股民的投资积极性，也动摇了发展现代市场经济的基础——诚信的要求。 　　本文以奥林巴斯舞弊案件为例，介绍上市公司由内部控制缺陷所导致的现存舞弊手段及后果，旨在通过对其了解，使有关企业明确内部控制重要性，政府部门严厉打击财务造假行为，为投资者创造一个信息充分、公平的金融市场。 　　二、奥林巴斯公司舞弊过程 　　众所周知，奥林巴斯是世界上首屈一指的的光影器材制造商，其业务范围遍及整个世界市场。在医疗领域起着极其重要作用的内窥镜，就是1950年由奥林巴斯在世界上首次开发。 　　奥林巴斯从上世纪90年代开始隐瞒证券投资亏损，高管通过假存款和假债券的方式作假帐，掩盖财务亏损。由于90年代末日本开始推动采用公允价值取代历史成本对金融资产进行计价，在咨询财务顾问公司之后，副总裁森久志和监察董事山田秀雄决定，通过海外子公司将资金转移到看似毫无关联的投资基金，再由投资基金以原价购回已经出现亏损的有价证券或金融商品，以此方式把帐做平。通过这种方法，本应计入的1050亿日元损失实际反映在账面的不到10亿，把损失控制在合理的范围之内。 　　无论怎么掩盖，毕竟这些亏损是实际产生了的，为了填补黑洞，奥林巴斯要设法把亏损转出。与奥林巴斯有深交的经营顾问公司AXES American在2005年左右让一些休眠公司重新营业，再以天价卖给奥林巴斯。而并购后这三家公司的商誉即被减值了557亿。这就说明，这三家公司，是奥林巴斯溢价并购以后用来冲减商誉的，557亿日元作为合理资产减值损失入利润表。 　　更惹人怀疑的是，2008年奥林巴斯以2117亿日元收购了总资产不足1000亿的英国医疗器械公司Gyrus Group，它实质就是奥林巴斯用虚报并购价来掩盖亏损的工具。 　　同时，奥林巴斯共向顾问公司AXES American支付了超过收购价30%、约6.87亿美元的费用，而这一比例正常情况下只有1%～2%。 　　通过以上两宗大型收购，奥林巴斯完成了约1100亿日元的损失填补。这样制造了一种假象：公司金融资产投资为正，且被虚增的现金是由正当用途投入到了企业并购交易。 　　三、日本政府当局对事件的处理 　　2012年02月17日，日本东京司法部门以涉嫌违反金融商品交易法逮捕了奥林巴斯公司前董事长兼总裁菊川刚等7人。2013年7月3日，日本东京地方法院判菊川刚入狱3年刑期，森久志被判处有期徒刑2年零6个月，山田秀雄被判处有期徒刑3年。作为法人，奥林巴斯公司被处罚金7亿日元。 　　早在2011年11月10日，东京证券交易所给予奥林巴斯退市警告，并对其处以1000万日元的罚款，理由是“伪造金融交易掩盖投资损失”。日本金融服务大臣表示，该国金融监管机构和东京证券交易所都计划推出更为严格的企业并购信息披露规定。由此，奥林巴斯才避免了退市的命运。 　　日本法务省顾问委员会于奥林巴斯出事后提交了一份提案，要求上市公司至少设立一名外部董事。日本法务省的专家组也提议为企业新增一种可选的董事会系统，即单一委员会董事会系统。 　　日本民主党事后已组建了自己的专家组，希望帮助制定政策和计划，日本自民党也已经成立了特别工作组，讨论公司治理改革问题。经历了奥林巴斯事件，日本企业目前已经有两种选择：设立主董事会和3个委员会的西式系统，以及更为传统的日本监事系统。 　　四、研究结论与对我国的启示 　　1.研究结论。在日本奥林巴斯的案件中，内控缺陷是导致其舞弊行为的直接原因。在世界上发达的市场经济国家中，企业一般采用“双董事”治理结构，由执行董事与非执行董事分别负责经营管理和为股东提供财务报表，这种制衡机制促使公司经营者无法虚报公司利润、获取丰厚奖励。 　　但日本的机制与此不同，正是其宽松的企业治理标准才使得奥林巴斯如此轻易地得以造假。从上世纪90年代，伴随着日本经济的持续低谷和全球市场竞争加剧，制度安排的缺陷使日本公司难以形成有效的内部监督机制，同时，日本企业又缺乏有力的外部监督。这使得不少日本企业出现治理