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担保在保全信贷资产的作用 　　摘要：为响应政府提出的支持中小企业发展的口号，银行加大了金融创新的力度，设计了企业间“互保”、“联保”等较为复杂的授信体制。但近年来，福建担保圈、新疆担保圈、河北担保圈以及2012年以来山东省部分地市发生的担保圈风险引发了一系列区域性信贷危机，受到社会广泛关注。企业互保、联保贷款机制从防范信贷风险的“保险锁”变成了引发金融风险“导火索”，人们对担保的质疑声越来越高，银行成为政府、企业及社会舆论口诛笔伐的目标。 　　关键词：担保；信贷资产；作用 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-02 　　一、担保的定义及分类 　　1.保证，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。保证担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。当事人对保证担保的范围没有约定或者约定不明确的，保证人应当对全部债务承担责任。 　　一般分为政策性担保、商业性担保和互助性担保。本文所指的担保就是所说的互助性保证（下同） 　　2.抵押，是指债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依法以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。抵押担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现抵押权的费用。 　　债务履行期届满抵押权人未受清偿的，可以与抵押人协议以抵押物折价或者以拍卖、变卖该抵押物所得的价款受偿；协议不成的，抵押权人可以向人民法院提起诉讼。 　　3.质押，分为动产质押和权力质押。动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。 　　二、担保形成的基础 　　1.西方经济理论为担保的提供了理论基础。自上世纪70年代以来，西方学者对信贷融资的担保问题进行了深入研究，大体形成了信息优势论、监督机制论和交易成本论。信息优势论认为，担保企业比银行更了解借款企业，在对借款企业的信息收集和评价方面具有比较优势。监督机制论认为，担保为信贷融资契约的履行提供了一种额外的、更加有效的监督机制，可有效减少借款企业的道德风险。交易成本论则对以上两种理论进行综合和发展，认为担保企业具有的信息和监督优势可有效降低信贷融资中的整体交易成本。 　　2.相关法律的出台为担保提供了法律基础。1995年6月，国家出台了专门的《担保法》以及有关司法解释，对有关担保的方式、合同要求以及责任履行提出了详细要求。有关担保法律的出台，对促进担保方有效担保责任起到了重要作用。此外，《上海市证券交易所股票上市规则》由明确规定“上市公司不得为本公司的股东、股东的控股子公司、股东的附属企业或个人债务提供担保”到没有，说明“存在即为合理”。 　　3.政府、银行及企业不同层面的需求为担保提供了现实基础。长期以来，中国经济体制改革的一个特色就是把承包制应用到上下级政府关系中来，即中央与地方实行经济上的分权，但与相对集权的政治体制相比，下级尤其是地方政府的政治绩效主要以来经济绩效。因此，地方政府对发展当地经济具有持久的追求动机，其重要的表现之一就是引导银行加大对当地企业的信贷支持力度。银行要完成上级机构的考核目标（主要表现为同业机构的业务占比、资产质量等），一个主要动作就是尽量加强与当地政府合作、加大对当地企业的信贷支持力度。政府要绩效、企业要效益、银行要考核，尽管三者的需求不同，但最终归结到一点就通过各种方式来增加银行贷款。 　　（一）担保的主要作用 　　1.自我选择机制可降低逆向选择。由于成员之间通过互助担保机构对其他成员的债务承担连带保证责任，而且他们都希望其他成员是低风险类型的，因而既可以降低互助担保机构承担连带债务的概率，又有可能将自己投资失败后的还款义务转嫁给互助担保机构，所以成员会根据自己所掌握的私有信息来选择低风险类型的借款者为自己的同伴，并将高风险类型者排除在团体之外。由互助担保机构的连带保证责任而导致的自我选择，使得团体的组成结果实现最优分选均衡，即企业会自动选择与其项目成功概率一致的企业会员作为组成团体。反过来讲，由于成员间的自我选择需要对成员掌握较为充分的信息，而互助性担保机构在获取会员信息方面具有绝对优势，会员通常在地理位置上靠近或同处一个行业而彼此有联系，在加入担保机构之前就已经相互了解，因此这种自我选择机制对还款率的提高将产生积极作用。 　　2.横向监督机制能够减轻道德风险。互助性信用担保可以有效激发成员之间的横向监督，进而减轻道德风险和契约执行难题。当团体成员通过互助担保机构对其成员有连带保证责任时，横向监督通过降低每一成员策略性违约的可能性