第一章资本运营概述课件精要.pptVIP

课程：资本运营授课对象：会计08授课教师：邓伟联系方式邮箱：benbenyn@126.com 课件地址：商学院网络教学平台 下载密码：KJ08I4 资本运营概述课程说明 课时分配 44 1、资本运营概述 【4】 2、投资者的思路 【6】 3、融资者的思路 【6】 4、并购与反并购 【10】 5、跨国并购 【6】 6、重组 【6】 7、改制与上市 【6】 教材及主要参考书 考核与要求—内化开发 1、平常成绩与期末考核各占50%，平常由出勤、问题回答、小作业构成。 2、每堂课都有提问，随机点名回答，三次不回答或回答错误，该课程判定为不及格，对于主动参与者可加分。 3、对学生的要求，课前认真预习，课堂积极参与，课后认真完成布置任务。 本章学习目标 明确资本的定义与特征 理解资本运营的内涵 掌握资本运营与生产经营的联系和区别 熟悉资本运营的类别 理解资本运营的原则 第一节 资本与资本运营 一、资本与资本运营 第一节 资本与资本运营 总结： 资本是能够增值的价值，是企业实现资源优化配置，取得市场竞争优势的重要生产要素，是生产经营的前提。 资本能带来未来收益 资本可用价值形式表示 三、资本的功能 四、资本运营的定义P22 四、资本运营的定义—几种看法 资本运营的定义的共同点 五、资本运营与生产经营的联系和区别 五、资本运营与生产经营的联系和区别 施正荣与尚德电力 1988年留学于澳大利亚新南威尔士大学，师从“世界太阳能之父”马丁·格林教授 。 2000年回国创业，施正荣以40万美元现金和价值160万美元的技术参股，融资600万美元，成立了无锡尚德太阳能电力有限公司 。 2005年，在无锡市委书记的帮助下成功完成企业私有化 ，年底募集8000万美元 ，12月14日纽交所 上市，融资4亿美元。个人身价达23.13亿 。 08,4月尚德电力打入日本市场，收购日本最大的光伏组件制造商之一的MSK公司。 尚德电力 上楼梯战略的优缺点 优点： 自主性强且负担轻，企业家自己掌握命运。 内部风险比较小，即使经营失误，由于没有债务负担，只要不致命都可以东山再起 缺点： 外部系统风险较大 受环境影响大 受行业竞争对手制约强 上电梯战略的优缺点 优点： 增强企业抵御外部风险的实力 。 规模带来的信誉 缺点： 内部经营风险大，因为债务负担重，万一经营失误，对企业的打击将产生倍增效果 产融结合2010.3 广东移动以人民币398亿元收购浦发银行28.7亿新股，成为其第二大股东。这是商业银行与中国电信企业首次实现股权上的深度合作。双方将共同研究开发其他类型的移动通信及金融产品的捆绑服务以及对于未来移动金融及移动电子商务中的新技术、新产品共同进行深入合作研究。并充分发挥各自的资源优势，在品牌资源、客户资源、渠道资源和网络平台等方面发挥协同效应。 鞍攀整合，国内最大钢铁集团启幕10.5 通信领域2010.7 　山东煤企重组收官10.12 山东省属煤矿企业共7家 ，山东兖矿集团、枣庄矿 业集团、淄博矿业集团、 新汶矿业集团、龙口矿业 集团、肥城矿业集团、临 沂矿业集团，合计产能过 亿吨。除兖矿集团外的6 家煤炭企业集团重组成立 的山东省能源集团有限公 司。 新公私合营 ?广汽吉奥 (2010年12月） 广汽集团与吉奥汽车成立合资公司广汽吉奥，注册资金12.6亿，广汽以现金方式持有51%的股权，吉奥汽车以其汽车产业相关资产出资，持有49%的股权。 /h/2011/0831/c227933-1700897100.html 《日本经济新闻》报道，为扩大在华销售高档服装，伊藤忠将出资2亿美元，购买山东如意科技集团(以下简称山东如意)的30%股份，并成为该公司第二大股东。因山东如意是日本服装企业RENOWN的最大股东(持股41%)，今后伊藤忠可能和RENOWN联手开拓中国市场。 ---人民网8.31 美国百盛收购“小肥羊”？ 2011.5月美国百胜餐饮集团本月提出附带前提条件的现金收购要约，拟以每股6.50港元的价格通过协议计划私有化小肥羊93%的股权。 海尔集团公司（“海尔”）和日本三洋电机株式会社（“三洋电机”）7月28日就海尔意向收购三洋电机在日本、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和越南的洗衣机、冰箱和其他家用电器业务签署备忘录（“备忘录”）。此次收购事宜不涉及三洋中国业务。 据日媒披露，交易金额约为100亿日元（约合1.30亿