最新投行业务战略规划研讨.ppt

二、市场环境和业务特点（定增） 定增行业分布 2014年上半年，A股市场场就完成定增情况的行业分布来看，157家企业分布于19个行业，较为分散。无论从完成数量还是完成规模，制造业都高居榜首，有48家完成690.29亿元，数量及金额分别占比30.57%、25.21%；IT业紧随其后21家完成649.69亿元，数量及金额分别占比13.38%、23.73%。 从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，本年度实施定增的上市公司行业分布较为分散，其中，完成定向增发上市公司融资金额位居首位的能源及矿业，融资规模为558亿元，仅占比15.89%；制造业和化学工业紧随其后，融资规模分别为543亿元和349亿元，分别占比15.47%、10.222%。 二、市场环境和业务特点（定增） - * - 定增基金收益 定向增发项目难逃经济大势影响。在2006年，整个定向增发市场回报投资者300%以上的收益率，在随后的2007年至2010年，市场每年的回报在50%以上。2011年定增市场整体收益率为13.03%，破发率高达64.25%。12年的收益率仅为3.9%，出现破发的项目为74个，破发率为60.16%。2014 年上半年完成定增的 157 家 A 股上市公司定增上市首日平均收益率*（溢价率）为 40.17%。 *定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*10