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常州大学怀德学院 第五章 其他金融机构 其他金融机构 存款型非银行金融机构 储蓄银行、信用合作社 契约性储蓄机构 保险公司、养老基金 投资型中介机构 投资银行、金融公司、共同基金 政府金融中介 政府信贷机构、政府贷款担保 第五章 其他金融机构 第一节 存款型非银行金融机构 存款型非银行金融机构 资金来源：个人和机构的存款； 资金运用：将吸收所得的资金用于对外发放贷款； 特点：与商业银行高度的相似性 储蓄银行 储蓄银行：办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构 主要存在于西方国家 我国的邮政储蓄银行 其资产业务一般受到较多限制 信用合作社 一种互助合作型金融组织，在西方国家普遍存在 资金来源：合作社会员缴纳的股金和吸收的存款 资金运用：主要是对会员提供短期贷款、消费信贷和票据贴现 信用合作社在中国 农村信用合作社 20世纪50年代中期在全国广大农村普遍组建起来的。 但长期并不具有世人通常理解的“合作”性质 改革开放后的多次整顿也并未取得预期效果 信用合作社在中国 城市信用合作社 改革开放初期发展起来 绝大部分合作性质不明确 其中不少由于靠高息揽存以支持证券、房地产投机，先后陷入困境。 信用合作社在中国 信用合作社的改制工作已经取得一定的成效 独立的信用合作社组织仍然存在 第五章 其他金融机构 第二节 契约性储蓄机构 契约性储蓄机构 以合约的方式定期、定量地从持约人手中收取资金（保费或养老金预付金），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。 其大量的资金收入，大多是用于金融投资。 保险公司 保险公司是为社会经济的安全而组织起来的一种机构； 其业务经营是根据风险分散的原理，将社会上个别的风险通过保险，分散于多数人，以利于社会大众经济生活的稳定； 保险业不仅为社会安全服务，而且在整个金融体系中充当着极为重要的角色。 保险的概念 从个人的角度来看，保险是以个人小额成本（保险费）替代大额不确定损失（意外事故的损失）； 这种客观的损失在有保险的情况下依然会存在。 保险的概念 保险最主要功能就在于创造了风险的对立面——安全（确定性）。 保险并不能减少事件是否发生的不确定性，也不能改变事件发生的概率，它所减少的是与事件相关的经济损失。 因此保险是损失分担机制。 保险的种类 按保险标的或事故对象标准的不同： 人身保险 财产保险 责任保险和保证 信用保险 保险的种类 人身保险是以人的生命、身体或健康作为保险标的的保险。 财产保险是以物或其他财产利益为标的的保险。 责任保险是指以被保险人对第三者依法应付的赔偿责任为保险标的的保险。 保险的种类 保证保险是一种以经济合同所规定的预期应得的有形财产或预期应得的经济利益为保险标的的保险。 信用保险是保障债权人因债务人不能履行偿付或拒绝偿付时，所遭受到的损失，由保险人负责赔偿的一种保险。 保险的种类 按被保险人的不同： 个人保险 商务保险 个人保险是以个人或家庭的财产、生命、健康等作为保险标的的保险。 商务保险是指以工厂、企业等经营单位的财产、责任等作为保险标的的保险。 保险的种类 按保险实施形式的不同： 强制保险 自愿保险 强制保险又称法定保险，它是由国家颁布法令强制被保险人参加的保险。只要在保险范围内，不管被保险人是否愿意，都必须保险。 自愿保险是投保人和保险人在自愿协商的基础上，由当事人订立保险合同而实现的保险。 保险公司的经营 精算：保险产品的定价 展业：保险公司的市场营销 承保：保险公司接受客户的投保 理赔：按合同规定对被保险人进行赔偿 保险中的逆向选择和道德风险 保险中的逆向选择 保险中的道德风险 解决方案： 审查 与风险相关的保费 抵扣及共同保险 养老基金 一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构 其实质是投资基金的一种 第五章 其他金融机构 第三节 投资型中介机构 投资银行概述 投资银行是金融市场（特别是资本市场）中最重要的金融机构之一； 关于投资银行的称谓： 美国、欧洲大陆：投资银行 英国：商人银行 日本：证券公司 投资银行概述 早期的投资银行主要从事证券发行承销和交易业务； 目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部资本市场业务、部分货币市场业务及金融衍生产品市场业务； 目前人们对投资银行的定义并没有一个严格的结论。 投资银行的产生与发展 以美国为例，投资银行的形成主要有两种形式： 由综合性银行分拆而来，如摩根士丹利； 由证券经纪人发展而来，如美林证券 分业经营与混业经营 投资银行与商业银行的区别 主要区别： 资金来源 主要业务 主要功能 利润的主要来源 监管机构 目前，二者之间在很多领域的区别已经日渐模糊 投资银行的主要业务 证券发行与承销业务 投资银行的证券承销业务范围很广，包括本国中央、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行