金融风险管理方法资料.ppt

计算VaR必须要确定两个参数，一个是持有期，另一个是置信水平。 在选择持有期的时候，一般要考虑流动性、正态性、头寸调整和数据约束四个方面的因素。 对于单个资产，可以随着流动性的强弱，选择短或长的持有期，对于资产组合，则要根据组合中比重最大的头寸的流动性选择持有期。 持有期越短，收益率分布越接近正态分布。 持有期越长，资产管理人员改变资产组合的可能性越大。 VaR的计算需要大规模样本数据，信息系统必须能够准确采集打鬼迷的样本数据。 置信水平并非越高越好，其确定需要综合考虑VaR验证的需要、内部风险资本需要、监管要求、不同机构之间比较的需要等。 置信水平与有效性之间的关系是置信度越高，实际损失超过VaR的可能性越小。 当考虑内部资本需求时，置信水平的选择依赖于企业对极值事件的风险厌恶程度。 置性水平的确定还必须考虑监管要求，一般处于金融安全的考虑，都会要求设置较高的置信水平。 置信水平的选择还必须考虑到机构之间的比较。 本 章 结 束 * 一、金融风险识别概述 金融风险的识别就是从金融机构外部纷杂的风险环境和内部经营环境中识别出可能给机构经营带来意外损失的风险因素。 风险识别这一环节的工作，要求对可能出现的各种风险进行系统的、连续的识别和分类。 通过对风险的识别，不仅要确定企业经营管理中存在哪些风险，还要找出产生这些风险的原因。 二、金融风险识别的原则 1、风险识别必须既全面，又深入。 2、风险识别必须既及时，又准确。 3、风险识别必须既连续，又系统。 三、金融风险的识别方法 从资产负债表的总体状况来识别金融风险 从信贷资产的结构来识别金融风险 从资产负债表的结构来识别金融风险 从在险资产价值（AAR）和资本充足程度来识别金融风险 从盈利能力来识别金融风险 1 . 从资产负债表的总体状况来识别金融风险 以商业银行为例。商业银行的资产项目可以分为五大类： （1）现金资产。包括库存现金、在央行的存款、同业存款、托收未达款等，流动性最高。现金资产过少会导致银行流动性不足，过多则会增加银行的现金持有成本。 （2）各种贷款。它们具有信用风险大和流动性低的特点。在贷款项目中，不同方式、不同期限的贷款又具有不同的金融风险。 1 . 从资产负债表的总体状况来识别金融风险 （3）证券投资。包括国库券、股票、公司债券等。它们一般具有较好的流动性，但是证券投资也会面临证券的价格风险、利率风险和信用风险。 （4）固定资产和其它资产。会因为折旧和通货币值不稳定的存在而出现历史成本和现实价值不一致的问题，从而隐含风险。 银行在管理负债时，一般要考虑如何才能以最低的成本吸收负债，银行需要多大规模的负债来维持经营，其主要面临的风险是利率风险和流动性风险。 除了关注资产负债之外，为了更详细地识别可能的金融风险，我们还需要对表外业务进行分析。 2. 从信贷资产的结构来识别金融风险 该方法将贷款风险从小到大的顺序，将贷款依次分为“正常、关注、次级、可疑、损失”五个级别，后三个级别为不良贷款。 （1）正常类贷款：一切正常 （2）关注类贷款：目前正常，有潜在缺陷 （3）次级类贷款：缺陷明显，可能损失 （4）可疑类贷款：即使执行担保，也肯定有损失 （5）损失类贷款：损失很严重 在对信贷资产进行分类以后，一般通过一些量化指标，常用的指标包括： 不良贷款余额/全部贷款余额——该指标反映银行贷款质量的恶化程度； （正常贷款余额+关注贷款余额）/全部贷款余额——该指标反映银行贷款的总体安全程度； 加权风险贷款余额/（核心资本+准备金）——该指标反映银行资本可能遭受侵蚀的程度和银行消化这些损失的能力。 3. 从资产负债表的结构来识别金融风险 以下8项指标是针对银行资产和负债结构的：存贷款比率、中长期贷款比率、流动性比率、国际商业借款比率、境外资金运用比率、备付金比率、单个贷款比率、拆借资金比率。 4. 从在险资产价值（AAR）和资本充足程度来识别金融风险 根据《巴塞尔资本协议》，可以用两个比率来考察商业银行的资本充足程度，一个是一级资本充足率，一个是总资本充足率。 一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产 总资本充足率=（一级资本额+二级资本额）/风险调整资产 其中，一级资本又称为核心资本，包括普通股权额和留存收益，二级资本又称为补充资本，包括优先股权额和大部分从属债务。 为了保证商业银行的稳定，避免可能出现的金融风险，《巴塞尔资本协议》规定，银行的一级资本充足率不能低于4%，总资本充足率不能低于8%。 例3-1 规定现金和政府债券没有风险，居民抵押贷款50%风险，其他所有类型资产100%风险。 银行A有100单位资产，组成如右： 请计算：核心资本充足率。并说明其核心资本是否充足。 项目 金额 权重 资产 现金: 10 0 政府债券 15 0