控股股东掏空上市公司方式及防范对策分析研究.pdfVIP

摘要 控股股东掏空上市公司方式及防范对策研究 摘要 由于我国资本市场建设时间短以及法律制度的缺陷导致控股股东掏空上市公司的 现象层出不穷，这种现象严重损害了中小投资者的利益，不利于资本市场的发展。因此 研究掏空现象并找出防范掏空现象的对策有重大的现实意义。 本文首先从市场上已有的掏空现象入手，分析各种掏空的方式。掏空的方式包括关 联交易手法、并购以及发放恶性现金股利手法。其中，关联交易手法是最常用的方式之 一，也是目前监管部门最严肃治理和紧密监督的一种方式；而并购方式是控股股东使用 其它掏空方式的一个前提；发放恶性现金股利方式因其在给予控股股东掏空上市公司的 方便的同时也惠及了中小股东，因此，在我国法制基础薄弱，使用其它的掏空方式更加 有利的情况下，对发放恶性现金股利使用较少。 其次，本文使用审计中的“舞弊三角”原理，对在我国发生的控股股东掏空上市公 司的原因进行分析。控股股东掏空上市公司第一要有动机，即能够获取利益；第二个条 件是机会，也就是说要有漏洞可钻；第三个条件是借口，也就是说控股股东有足够的信 心能够掩盖其非法手段。 最后，本文提出了防范