商业银行不良贷款处置时机抉择.pdfVIP

第31卷第3期 井冈山大学学报(社会科学版) VOL31NO．3 2010年5月 of JournaI JinggangshanUniVersity(SocIaISciences) May．2010 文章编号：1674—8107(2010)03一0063—05 商业银行不良贷款处置时机抉择 陈金龙，熊 涛 (华侨大学工商管理学院，福建泉州362021) 摘要：商业银行对不良贷款的相机处置权可以看成一个实物期权，在不良资产处置回收率服从几何布 朗运动及再投资回报服从扩散跳跃模型的假设下，运用随机动态规划技术，确定不良贷款等待处置期权价值满 足的偏微分方程，并利用价值匹配和平滑粘贴条件确定方程的解析解。利用该解析解可以得到不良贷款的最优 处置时机，以及不良贷款推迟处置的条件。 关键词：不良贷款；实物期权；处置时机 中图分类号：F830．51 文献标识码：A D0l