企业营运资金管理摘要.pptVIP

第五章 企业营运资金管理 第一节 营运资金概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 营运资金概述 一、营运资金及其管理目标 （一）含义：指一个企业维持日常经营所需要的资金，通常指流动资产减去流动负债总额后的余额。 （二）管理目标:在经营过程中要使营运资金保持一个适当的量，既要满足生产经营的需要，又要避免持有过多。 二、营运资金的特征 （一）流动资产的特征 1、流动性 2、短期性 3、并存性 4、继起性 5、波动性 （二）流动负债的特征 1、筹资速度快 2、筹资成本低 3、筹资风险大 4、筹资弹性大 第二节 现金管理 一、现金及其管理目标 （一)现金：指在企业的生产经营过程中暂时处于货币形态的资金，主要包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 （二）管理目标：在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。 二、持有现金的动机与成本 三、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式 1、含义：根据现金的相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。 2、假设：不存在转换成本 3、现金管理相关总成本=机会成本+短缺成本 4、决策原则：相关总成本最低时的现金持有量为最佳现金持有量。 （二）存货模型 1、含义：又称鲍曼模型，是威廉·鲍曼提出的用以确定目标现金持有量的模型。 2、总成本=机会成本+交易成本 =C/2×K+T/C×F 3、决策原则：使现金的总成本最低的持有量即为最佳现金持有量 （三）现金周转期模式 1、含义：从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度确定现金的最佳持有量的方法。 2、现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账 款周转期 最佳现金持有量=（年现金需求总额÷360）×现 金周转期 四、现金的日常管理 （一）现金安全管理 内部牵制 现金的及时清理 现金的使用范围 （二）现金收支管理 力争现金流入与流出同步 使用现金浮游量 加速收款 推迟应付账款的支付 第三节 应收账款管理 一、应收账款及其管理目标 (一）含义：企业因对外赊销商品、材料、供应劳务等方面向购货或接受劳务的单位收取的款项。 （二）管理目标：在应收账款增加的收益与增加的成本之间进行权衡，对企业是否提供商业信用作出科学合理地选择；同时尽量加速应收账款回收，降低应收账款的相关成本。 二、应收账款成本 （一）机会成本 1、含义：因资金投放在应收账款上而丧失的用于其他投资所获得的收益。 2、公式 （1）应收账款的机会成本＝赊销业务所需资金×资 金成本率 （2）赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动 成本率 （3）应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收 账天数 （二）管理成本 对应收账款进行日常管理所发生的支出 （三）坏账成本 因赊购客户破产、解散、财务状况恶化等原因导 致应收账款无法收回而给公司带来的损失。 三、应收账款信用政策 （一）信用标准：顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。 5C评估法：品质、能力、资本、抵押、条件。 （二）信用条件：企业提供信用时对客户提出的付款要求， 主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。基本形式：“2/10，n/30” （三）收账政策 ：客户未在规定的信用期限内付款时，公司为催收欠款而采取的收账策略与措施。包括收账程序、收账方式。 四、应收账款的日常管理 （一）应收账款追踪分析 （二）应收账款账龄分析 （三）建立应收账款坏账准备制度 （四）收账的日常管理 1、确定合理的收账程序 2、确定合理的讨债方法 第四节 存货管理 一、存货及其管理目标 （一）存货：公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、商品等。 （二）管理目标：在存货的收益与成本之间进行权衡，在充分发挥存货作用的同时降低成本、增加收益。 二、存货的作用 （一）维持生产的连续性 （二）适应市场的变化 （三）维持均衡生产 （四）防止意外损失 三、存货成本 （一）取得成本（TCa） 1、购置成本 购置成本=存货年需要量（D）×存货单价（U） 2、订货成本 订货成本=固定成本+变动成本=F1+D/Q×K F1—订货的固定成本 D—存货年需要量 Q—