第4章金融体系资料.ppt

中央汇金公司是2003年12月16日成立的，代表国家对重点金融企业行使出资人的权利和义务。汇金公司原由国务院国有独资商业银行改革领导小组指挥运作，2007年并入中国投资有限责任公司。 中央汇金公司持股比率 一、国际金融机构的产生及其作用 （一）国际金融机构的产生 1945年12月27日正式成立了两个国际性金融机构，即国际货币基金组织和国际复兴开发银行（又称世界银行）。 第三节 国际金融机构 （二）国际金融机构的作用 1．维持汇率稳定 2．缓和国际收支困难 3．促进经济发展 二、主要国际金融机构 （一）国际货币基金组织 贷款种类： 1．普通贷款 2．出口波动补偿贷款 3．缓冲库存贷款 4．中期贷款 5．扩大资金贷款 6．结构调整贷款 （二）世界银行集团 由世界银行及其两个附属机构———国际开发协会与国际金融公司所构成。 （三）区域性国际金融组织 1．国际清算银行 1930年5月瑞士巴寨尔 2．亚洲开发银行 1966年11月，马尼拉 3．欧洲投资银行 ：1958年卢森堡 4．非洲开发银行 ：1964年9月阿比让 5．泛美开发银行：1959年，华盛顿 一、混业经营与分业经营的含义 ◆混业经营：指一个金融机构获准可以经营多个金融子行业，或者获准同时经营多个隶属于不同金融子行业的金融产品。 分业经营：指法律规定将商业银行与投资银行或证券业务及其他带投资性的金融业务相分离的经营体制。 第四节 金融分业经营与混业经营 二、混业经营与分业经营体制的演变 自然混业到严格的分业，再到混业经营的发展过程。 （一）20世纪30年代之前的自然混业经营 1、原因：非银行业务尚不发达，银行业务在整个金融体系中占主导地位 。 2、国家：美国、日本和英国 （二）20世纪30年代之后至70年代之间严格的分业经营 1、原因：危机爆发的原因，是由于商业银行从事证券业务。美国于1933年制定了《格拉斯一斯蒂格尔法》 。 2、国家：美国、英国、法国、瑞典、日本 （三）20世纪70年代后至今：向混业经营的回归 1、原因：西方国家普遍发生滞胀，金融自由化的政策主张迅速高涨 ；衍生金融工具为代表的金融创新发展步伐加快；商业银行通过控股和兼并向证券业、保险业和信托业渗透 。 2、国家： 1986年英国实行金融“大爆炸”改革，通过了《1986年金融服务法》 1996年日本出台《金融体系改革法》 1999年11月12日，美国通过了《金融服务现代化法案》，标志着美国金融业分业经营体制的结束和混业经营体制的开始 。以全能型银行模式为基础的现代金融制度的确立。 三、混业经营体制与分业经营体制的优劣分析 （一）分业经营的弊端 （1）分业经营人为地造成了金融业在市场、机构、资金、从业人员上的分隔，阻碍了资金的自由流动和有效配置； （2）分业经营限制了竞争，将金融体系内全面的竞争细化为每一类机构、每一块业务的竞争； （3）分业经营使不同性质的金融机构无法实现资源共享，金融资源得不到充分利用。 （二）混业经营的优势 可以从银行、客户和社会福利三个角度进行分析 1、银行角度 ： （1）混业经营具有规模经济和范围经济带来的成本优势。 （2）混业经营使银行机构扩大和向更多的客户提供更为全面的金融服务，银行可以获得经济集中的利益和竞争优势。 （3）混业经营通过提供全方位的金融服务，可以使信息成本和监督成本最小化。 （4）混业经营有利于银行充分挖掘现有销售网络的资源潜力。 （5）混业经营有利于银行业务的多样化，进而有利于分散经营风险。 （6）混业经营条件下的金融机构拥有稳定客户群。 2、客户角度： 客户将因银行混业经营而得到更多的收益。 3、社会福利角度： （1）促使现有金融机构提高经营和服务效率，改变传统的经营服务方式。 （2）提高整个金融体系的运作效率。 （3）金融机构通过业务多元化可以降低整个金融体系的风险。 （三）混业经营的负面问题 风险问题和垄断问题 1、风险问题： （1）银行经营证券业务的风险 银行向证券经纪人、证券自营商或证券附属机构发放贷款 ； 银行承销证券（主要是包销） （2）银行兼营保险业务的风险 保险经纪业务的风险 ：几乎没有 承保业务的风险 ：与银行业务的风险并无区别 2、垄断问题： 金融机构可能会滥用它们与客户之间的关系销售其他金融产品，即所谓的搭售问题。 （四）混业经营的前提条件： 市场竞争条件、产权制度和监管能力 Citibank：失败的“金融超市” 1997兼并所罗门兄弟公司，成立了所罗门?美邦投资公司。1998年，花旗银行与TravelersGroup合并组建