企业年金积累期的最优动态资产配置策略.pdfVIP

下载本文档

4
0
约4.8万字
约 9页
2016-03-09 发布于安徽
举报
版权申诉

企业年金积累期的最优动态资产配置策略.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

18 5 Vol. 18, No . 5 2010 10 Chinese Journal of Management Science October, 2010 : 100 - 207( 2010) 05- 0040- 09 企业年金积累期的最优动态资产配置策略 1 2 翟永会 , 王晓芳 , 闫海峰 ( 1. 西安交通大学经济与金融学院, 陕西西安 710061; 2 华东师范大学国际金融与风险管理研究中心, 上海 200062; . 南京经大学金融学院, 江苏南京 210046) : , , , , : , , : ; ; ; ; : F840 : A , 1 , , , , , , , , Bordley Li Calzi( 2000) [ 11] ( targetbased) ( asset allocation) , , , Shapiro( 1985) [ 1] BrinsonSinger Beebow er( 1991) [ 2] , , , , , , , Vigna H aberman( 2001) [ 12] , 1971 , M erton , ( 1971) [ ] - ( cost function) ( , , M erton ( 1971) [ ] Kahneman Tversky , ( 1979) [ 1 ] , , : Menoncin ( 2002) [ 4] ) , Devolder( 200 ) [ 5] Deestra ( 200 ) [ 7] Battocchio Haberman Haberman ( 2004 ) [ 8] Xiao ( 2007) [ 9] ( 2002) [ 14] ( 2007) [ 15] [ 10] , ( 2008) , , : 2009- 0 - 26; : 2010- 08- 29 , , : ( 1958- ) , ( ) , , , , , , , : . , 5 : ∃ 4 1 ∃ , , ( 0 1) , , ( replacement ratio) , r 0 ( r0