低碳港口存货质押贷款利率定价理论和模型.pdfVIP

第 卷 第 期 中国管理科学 年 月 文章编号 低碳港口存货质押贷款利率定价理论和模型 匡海波 张一凡 张连如 大连海事大学交通运输管理学院辽宁 大连 大连海事大学企业社会责任与可持续发展研究所辽宁 大连 摘 要在港口低碳转型大趋势下港口存货类质押贷款业务在实践中得到高速发展如何在港口物流存货质押贷 款理论决策中融入低碳港口约束因素间接推动港口转型升级显得十分迫切本研究深入探讨低碳转型下的港口 质押贷款利率决策理论提出了无风险套利原理期权调整利差原理低碳控制原理和质押风险控制原理在此基 础上借助看跌期权反映客户违约风险调整价差构建质押货物的碳排风险调整价差采用 方法界定港口存 货类质押率建立了低碳港口流动性较强存货类物流质押贷款利率决策模型重要参数敏感性分析表明质押贷 款利率与质押率呈现初始平稳后上升最后显著下滑与回收率质押物初始价格和质押物价格增长率三参数呈 现初始显著下滑最后平稳与碳排治理成本率融资成本率经营成本率无风险利率四参数呈现同方向类线性增 长变化与质押物价格波动率质押物价值变动率两参数呈现反方向变化最后采用某港口实际数据验证了模 型可行性可用性 关键词质押贷款利率低碳港口期权调整价差碳排调整价差质押率 中图分类号 文献标识码 和 借助结构化方法建立了基于 引言 违约风险的质押债权模型并运用其分析了质押贷 近年来国内一些港口探索开展物流金融服务 款业务利率决策和 等 新业务新模式通