号店投资报告分析摘要(讨论稿)精要.ppt

万里通与1号店合作具体方案 目录/DM送达率××% 目录会员覆盖率（到达率）：每年逐增，5%、10%、15 三年预计带动销售收入60亿 三年礼品采购额7000万RMB 每年能带动额外的商品销售额14亿 一号店万里通会员人均积分量××× 一号店万里通会员人均积分次数××× 08年从一号店发展万里通新会员(含准客户):100,000人 其中转化成新客户:50,000人 KPI 合作点 合作规则 关键职责 一号店借助平安万里通渠道投放目录 对目录投放渠道建立激励方案 一号店为万里通会员设计“生活”类会刊，直接投放给合适的万里通会员 一号店加入平安万里通会员体系和积分计划 平安产品作为一号店的综合金融产品供应商 平安万里通把一号店作为万里通的快速消费领域B2C战略合作伙伴，为一号店提供会员资源和联盟商户资源，一号店作为万里通会员快消领域的网购平台之一 一号店与万里通联合营销，一号店按销售额返回部分销售佣金 会员积分兑换 积分+现金兑换 一号店提供的采购礼品成本不高于市场参考价格30% 专门的宣传推广计划，用商品成本抵扣万里通的宣传沟通成本，实现双方互利 一号店的以万里通积分的形式返利给 万里通提供积分等价人民币的价值 把平安万里通会员资格作为促销品发给潜在客户 平安万里通会员资格及其享受的服务包装成增值服务免费提供给一号店所有客户 一号店客户默认成为万里通会员，享受同等会员待遇 平安万里通：提供投放网络和渠道，提供投放的目标客户群 一号店：设计投放目录和会员专刊，负责投放预算 平安万里通：开发适合目录+E营销的一号店专属产品，提供合适的潜在客户群给一号店 一号店：作为平安创新的销售渠道，获取平安产品方提供的销售佣金，销售平安旗下综合金融产品 平安万里通：挖掘会员需求，确定礼品目录，支付礼品费用和试销产品的宣传沟通成本 一号店：提供商品作为万里通礼品，负责礼品的采购、物流配送 平安万里通：管理积分计划，按规则发放和结算积分，提供兑换品和渠道 一号店：提出积分需求，设计具体的积分奖励规则，为积分提供预算 平安万里通：设计一号店客户服务套装方案并负责后续执行 一号店：流程中增加成为会员的环节，在会员沟通渠道上宣传 价值 客户： 会员资格共享 更多消费特惠和积分兑换途径 方便实惠的B2C平台 平安万里通： 扩展俱乐部会员规模，增强市场影响力 扩大积分发行规模，摊薄积分发行固定成本，并形成市场影响力 吸引客户在商圈内多交易积累积分来兑换礼品 B2C消费服务渠道，获得金融类产品收入和联合营销收入 平安万里通： 分享万里通庞大的联盟商户和会员资源 借助平安庞大先进的客户系统 获取高质量的金融产品，丰厚的综合金融类营销收入 联合营销 基于积分计划的B2C 礼品 积分计划 会员体系共享 目录 电子商务行业分析 目标公司分析 合作计划 财务预测及估值 交易结构 风险分析 目标公司盈利预测（不考虑与合作因素） 按照企业发展规划，从第6个月开始，企业每两个月扩张2个城市，从第10个月开始，每两个月扩张3个城市，从第24个月开始，每两个月扩张4个城市。到第36个月，将扩张至54家城市 乐观情况 中观情况 悲观情况 对会员增长加速度的假设调整 管理层假设 管理层假设的90% 管理层假设的80% 对应会员人数月复合增长率 28% 27% 26% 对应第3年末营业收入（不考虑万里通） 92亿 66亿 48亿 其他主要假设 会员月消费金额：普通会员-80元/月；黄金会员-150元/月 毛利率：18% 配送费用：1-6月每次15元，7-12月每次10元，13月开始每次5元 会员获取和维持费用： 第1月 2-12月 13-18月 19-24月 25-30月 31-36月 老会员维护成本 3 2 2 1.5 1 1 新会员获取成本 250 80 15 15 10 5 (元/城市) 投资额 固定资产投资 5,420,200 铺货成本 1,000,000 公关、招聘、品牌推广等 1,570,000 合计 7,990,200 每扩张一个城市所需要的投入 乐观、中观、悲观情景假设说明：以会员增长加速度作为敏感因素。以管理层假设作为乐观情况。 盈利预测及估值结果（不考虑合作因素） （人民币：元） 乐观情况 中观情况 悲观情况 企业价值（要求收益率60%） 556,564,442 234,057,769 -50,160,622 乐观情况 中观情况 悲观情况 盈亏平衡时点 第25个月 第29个月 第31个月 最高现金需求（人民币:元） 3.27亿 3.86亿 4.37亿 产生正向现金流时点 第25个月 第25个月 第27个月 中观情况 利润表 三种情况企业价值比较 盈亏平衡分析 盈利预测及估值结果（考虑与万里通合作因素） （人民币：元） 乐观情况 中观情况 悲观情况 企