天津滨海新区幼儿园项目投资的可行性分析精要.pptVIP

附表1-总投资估算表 附表3—损益表 附表4-还款付息表 附表5-固定资产折旧表 财务效益估算 1.利润估算 由总成本表可知，项目的总成本费用为358.2万元，正常年收入为879.6万元，扣除税金，年利润为659.7万元左右（由于各年的利息费用和所得税不同导致每年利润有差异），具体各年利润情况见损益表。 2.获利能力分析 （1）全部投资财务内部收益率和投资回收期、净现值 根据全投资现金流量表可以计算出： 项目的财务内部收益率为23.058%。 静态投资回收期为4.388年（从2014年的建设期开始计算）。 项目的净现值（I=10%）为3413万元。 （2）自有资金财务内部收益率和净现值、投资回收期 根据自有资金现金流量表可以计算： 项目的自有资本收益率为66.6%。 静态投资回收期为年（从2014年的建设期开始计算）。 财务净现值为5223万元。 （3）根据损益表和投资估算表计算 项目的投资利润率＝正常年份利润/投资总额×100％＝24.34%。 不确定性分析 1.盈亏平衡点计算 盈亏平衡点＝固定成本/(销售收入-销售税金－变动成本)×100%＝54.1% 计算结果表明，本项目达到54.1%，就可以保本。 2.敏感性分析 据分析，影响本项目效益的主要因素是销售收入和固定资产投资，通过变化销售收入和固定资产投资，幅度为10％，计算全投资内部收益率的变化情况。 计算表明：销售收入的变化对内部收益率的影响最大，当销售收入增加10％时，内部收益率上升到32.048%；经营成本的变化对内部收益率的影响次之，当经营成本减少10％时，内部收益率上升到28.58％。 以上分析可知，收入和成本是本项目较为敏感的因素。 财务分析结论 本项目财务效益良好，贷款偿还能力强 （一）根据全投资现金流量表可以计算出： （1）项目的财务内部收益率为23.058%。 （2）静态投资回收期为4.388年（从2014年的建设期开始计算）。 （3）项目的净现值（I=10%）为3413万元 （二）根据自有资金现金流量表可以计算出： （1）项目的自有资金财务内部收益率为66.6% （2）静态投资回收期为1.457年（从2014年的建设期开始计算）。 （3）财务净现值为5223万元。 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1 借款及还本付息 1.1 年初借款累计 0 800 1810 1660 1360 1010 510 1.2 本年借款 800 1010 1.2 本年应计利息 24 60.6 108.6 99.6 81.6 60.6 30.6 1.3 本年还本 150 300 350 400 500 1.4 本年付息 24 60.6 2 还款资金 0 0 228.67 364.71 434.53 507.44 562.65 2.1 利润 175.43 311.47 381.29 454.2 509.41 2.2 折旧 18.24 18.24 18.24 18.24 18.24 2.3 摊销 35 35 35 35 35 序号 项目 折旧年限 原值 净残值率 2014 2015 2016 2017 2018 一 投入 50 590 4% 1 折旧费 11.3 11.3 11.3 11.3 2 净值 590 578.7 567.4 556.1 544.8 二 投入 50 360 4% 1 折旧费 6.94 6.94 6.94 6.94 2 净值 370 363.1 356.1 349.2 342.2 2019 11.3 533.5 6.94 335.3 2020 11.3 522.2 6.94 328.4 三 合计 950 1 折旧费 912 18.24 18.24 18.24 18.24 18.24 18.24 2 净值 931.8 913.5 895.3 877.1 858.8 840.6 序号 项目/年份 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2 一 现金流入 540 783 900 1020 1155 无形资产投资 1 销售流入 540 783 900 1020 1155 1750 2 回收固定资产余值 840.6 3 无形资产余值 1575 4 回收流动资金 10 二 现金流出 1750 590 586.33 299.93 328.53 377.4 415.75 1 固定资产投资 590 370 0 0 0 0 3 流动资金 10 0 0 0 0 4 经营成本 143.5 171.95 172.25 191.6 207.3 5 销售税金及附加 4.05 5.88 6.75 7.65 8.67 6 所