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读万卷书，行万里路 计算题复习 1、汇率套算 练习题： 1、不同标价方法 1英镑=1.5780/1.5853美元 1美元=0.9853/0.9879瑞士法郎 求英镑兑瑞士法郎的汇率 2、两种都是间接标价法（美元标价法） 1美元=0.9853/0.9879瑞士法郎 1美元=7.7581/7.7584港元 求瑞士法郎兑港元的汇率 3、即期汇率行市为 1美元=0.8355~0.8367欧元 1英镑=1.4600~1.4610美元 求英镑对欧元的汇率？ 4、1美元=0.8355~0.8367欧元 1美元=223.50~223.60日元 求欧元兑日元的汇率？ 5、某银行的报价为1美元=1.6500/30欧元，1英镑=1.6600/20美元。请问客户1000英镑能买进多少欧元？客户1000欧元能买进多少英镑？ 6、某银行的报价为1美元=100.00/10日元，1美元= 7.7980/7.8000港元。某公司10万港元买进日元多少？ 2、远期汇率的计算 涉及到的知识点 远期差价：远期汇水，升贴水幅度 升水，贴水，平价 汇率基点：汇率点，绝大多数货币为万分之一（只有日元特殊，为百分之一） 远期差价的报价：汇率基点的倍数 练习题 1、某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：1美元=7.7800/7.8000港元，一个 期远期差价为30/50，三个月期远期差价为 45/30，求一个月期，三个月期的远期汇率是 多少？ 2、某日纽约外汇市场报价为 即期汇率：1美元=7.2220-7.2240法国法郎 六个月汇水为200-140，九个月汇水为100- 150，求6个月期，9个月期的美元兑法国法郎 的远期汇率 3、某日伦敦外汇市场上即期汇率为GBP/USD=1.9755/1.9765，三个月远期贴水50/60点，求三个月远期汇率。 4、伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：45/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 3、三角套汇 1、在某日的同一时间，伦敦、纽约、东京三地外汇市场的现汇行情如下： 伦敦市场：1英镑=119.63/119.65日元 东京市场：1美元=195.59/195.79日元 纽约市场：1英镑=1.6180/1.6196美元，问有没有套 汇机会，套汇路线是怎么样，如果投资有1000英镑 最终能获得多少英镑？ 2、同一时间： 法兰克福： ￡1=DM2.3050/60 纽约： US$1=DM1.5100/10 伦敦： ￡1=US$1.5600/10 请判断是否有套汇机会，套汇路线如何，如果以100,000美元进行套汇，能获得多少？ 3、已知三个市场的汇率分别为： 伦敦市场：1英镑=1.4170/90美元； 东京市场：1英镑=200.07/09日元； 纽约市场：1美元=108.91/99日元。 假设投资者拥有本金100万美元，请判断是否存在套汇机会，若存在机会请设计套汇路线，并且核算最终收益。 4、套利练习 1、伦敦市场的即期汇率为1英镑=2.0000/2.0250美元，1年期差价为200/250，伦敦利率为7%，纽约利率为12%，如果投资商把英镑换成美元在美投资是否获利？ 2、伦敦市场的即期汇率为1英镑=2.0200/2.0250美元，三个月期差价为50/30，伦敦市场英镑年利率为6%，纽约市场美元年利率为10%，如果投资商把英镑换成美元在美投资是否获利？ 3、巴黎外汇市场即期汇率为1美元=9.9800/10.000法国法郎，远期汇率为1美元=9.4500/9.6000法郎,法国年利率为8%，美国年利率为10%，若一法国投资者拥有10万法郎，请计算并说明投资、避险的操作过程及获利情况。 4、设纽约市场美元年利率为8%，伦敦市场英镑年利率为6%，即期汇率为1英镑=1.6025/35美元，三个月汇水为50/30，若一英国投资者拥有10万英镑，请计算并说明投资、避险的操作过程及获利情况。 练习题 1.利用买权规避风险的例子：基础交易货币：德国 马克，合同规模：DEM250000（62500×4），合 同期限：2个月，协定价格：USD0.60/DEM，期权 价格：每马克5美分（USD5000） 即期汇率为USD0.55/DEM，不行使，损失12500美元 即期汇率为USD0.60/DEM，不行使，损失12500美元 即期汇率为USD0.65/DEM，行使，收支相抵 即期汇率为USD0.70/DEM，行使，收益12500美元 6、互换 假定英镑和美元汇率为1英镑=1.5000美元，甲公司想借入5年期1000万的英镑借款，乙公司想借入5年期的1500万美元