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第一章 货币与货币制度 一、货币 1．货币形态的不同类型 货币形态的发展: 实物货币──代用货币──信用货币 名实相符──名实不符──名实脱离 2．货币量的层次划分 所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。 根据中国人民银行对外报告货币数据的口径，分为货币和准货币： 货币 ： 流通中现金 +活期存款 准货币 ：定期存款 + 储蓄存款 +其他存款 M0:流通中现金 M1:流通中现金+活期存款 M2：M1+准货币（定期存款、储蓄存款、其他存款） 二、货币制度 1．含义 指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。 2．货币制度的演变 银本位制：以白银作为本位货币的一种金属货币制度。 金银复本位制：国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。 平行本位制：金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。 双本位制：国家以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。 劣币驱逐良币：——“格雷欣法则” 就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。 金本位制：最早实行金本位制的国家是英国。 不兑现的信用货币制度 20世纪70年代以后，世界各国普遍实行的货币制度是不兑现的信用货币制度。 不兑现的信用货币制度的基本特点:一是流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成；二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中的；三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。 我国人民币制度的主要内容 我国人民币制度的主要内容： 人民币是我国的法定货币； 人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币； 从2005年7月21日开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。 国际货币体系 1944年7月，44个国家的300多位代表出席了在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开的国际金融会议，确立了一个以美元为中心的国际货币体系——布雷顿森林体系 主要内容： 以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行双挂钩的国际货币体系——双挂钩是指美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩 实行固定汇率制 建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作 由于特里芬难题，美国被迫于1971年8月15日宣布停止向各国政府或中央银行按官价兑换黄金，这意味着美元与黄金脱钩。1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。 牙买加体系 布雷顿森林体系崩溃后，固定汇率让位于浮动汇率。在这种情况下，1976年4月底，国际货币基金组织理事会通过决议，就浮动汇率体系提出原则性的安排，从1978年4月1日起生效，于是国际货币体系进入了一个新的阶段——牙买加体系。 牙买加体系的核心内容： 将业已形成的浮动汇率制合法化 黄金非货币化 国际储备货币多元化 国际收支调节形式多样化 第二章 信用、利率与汇率 一、信用 1．定义：经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。偿还性与支付利息是信用活动的基本特征，这个特征体现了信用活动中的等价交换原则。 2．直接融资与间接融资 直接融资的优点：有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金合理配置；有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益；有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金；没有金融机构获取利差等中间环节，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低，对于货币资金供给者来说，投资收益较高。直接融资的缺点：直接速效的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率；对货币资金供给者来说，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。 间接融资的优点：灵活便利；分散投资、安全性高；具有规模经济。间接融资的缺点：由于割裂了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 3．现代信用的形式 消费信用：工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。 消费信用的好处：有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长；提升了消费者的生活质量及其效用总水平；有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。 银行信