第10章_企业偿债能力分析解读.pptVIP

（四）长期偿债能力的行业分析 1.编制同行业公司长期偿债能力指标比较分析表 2.同行业公司长期偿债能力分析评价 5.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。 速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。 现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。 货币资产 现金类资产 速动资产 流动资产 交易性金融资产 应收账款、应收票据、应收股利、一年内到期的非流动资产、其它流动资产 预付账款、待摊费用、存货 流动比率 流动负债 现金比率（1） 现金比率（2） 速动比率 （二）短期偿债能力的动态分析 现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比率 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率 1.现金流量比率的计算与分析 现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额 现金流量比率= —————————— ×100% 　　　　　　 流动负债 2.近期支付能力系数计算与分析 近期支付能力系数是指企业在近期可用于支付的资金与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为： 　　　　　 　 近期内能够用来支付的资金 近末支付能力系数＝─────────—— ×100% 　　　　　　 近期内需要支付的各种款项 3.速动资产够用天数的计算与分析 速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为： 速动资产 速动资产够用天数=─────────—— ×100% 　　　　　　 预计每天营业所需的现金开支 4.现金到期债务比率的计算与分析 现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额 现金到期债务比率＝——————————————×100% 　　　　　　 本期到期的债务 企业支付能力系数计算与分析 期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为： 　　　　　 　 货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100% 　　　　　　 急需支付款项 其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、逾期银行借款、逾期应付款项等。 期末支付能力系数评价 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度： 应注意的问题 5.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率 （三）短期偿债能力的行业分析 1.同行业公司流动比率分析 P221 2.同行业公司速动比率分析 P221 第三节 长期偿债能力分析 一、 影响长期偿债能力的因素 二、长期偿债能力指标的计算与分析 影响长期偿债能力的因素 1. 企业的盈利能力 2. 投资效果 3.权益资金的增长和稳定程度 4. 权益资金的实际价值 5. 企业经营现金流量 二、长期偿债能力指标的计算与分析 （一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析 （一）资产规模对长期偿债能力的影响分析 资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分析 固定长期适合率的计算与分析 长期资产负债率的计算与分析 1.资产负债率的计算与分析 　　 资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。其计算公式是： 负债总额　 资产负债率＝——————————×１００％ 　　　　　　 资产总额 P223 2.股东权益比率的计算与分析 股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。其计算公式是：