第五章营运资金摘要.pptVIP

第五章 本章介绍了对营运过程中的现金、应收帐款以及存货的管理。 本章的重点：1.现金的持有动机与成本以及最佳现金持有量的计算；2.应收账款的功能、成本与信用政策的构成要素、决策方法。3.存货的功能与成本4.存货经济批量模型；4.放弃现金折扣的信用成本。 第五章 营运资金 营运资金的管理概述 现金的管理 应收帐款的管理 存货的管理 流动负债管理 第一节 营运资金的管理概述 营运资金的概念和特点 营运资金的管理原则 保证合理的资金需求、提高资金使用效率 、节约资金使用成本 、保持足够的短期偿债能力 。 营运资金战略 一、营运资金的概念和特点 营运资金的含义 流动资产减去流动负债后的余额。包括对流动资产、流动负债的管理。 营运资金的特点 来源具有灵活多样性、数量具有波动性、周转具有短期性、实物形态具有变动性和易变现性。 三、营运资金战略 作用 企业必需确立一个框架用来评估营运资金管理中风险与收益的平衡，包括营运资金的投资和融资战略，这些战略反映企业的需要以及对风险承担的态度。 分类 流动资产的投资战略 流动资产的融资战略 流动资产的投资战略 紧缩的流动资产投资战略 在该战略下企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，利用适时制存货管理技术，原材料等存货投资尽可能紧缩。尚未结清的应收账款和现金余额将保持在最低水平。 特点：高风险；可能减少企业销售收入；不利于顾客进行商品选择