第六章债券基本知识摘要.pptVIP

债券基本知识 前期知识的回顾 1.债券的概念 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 2.债券的种类 发行主体、付息方式、期限长短等分类标准 一、可转换债券 （一）定义 可转换债券是指发行人依照法定程序发行的，在一定期限内依照约定的条件可以转换成公司股票的公司债券。 （二）特征 1.兼有公司债券和股票的双重特征。 2.具有双重选择权：转换权和赎回权 一、可转换债券 （三）可转换债券的构成要素 1.发行可转换债券的条件 最近三个会计年度，加权平均净资产收益率不低于6%；发行本次可转债后，累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；最近三个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。 2.转换期限、转换比例和转换价格 （1）可转换债券的期限最短是一年，最长是6年，自发行之日起，6个月后可转换为股票。 （2）转换比例是指一定面额可转换债券转换成普通股的股数 转换比例=可转换债券面值/转换价格 （3）转换价格是指可转换债券转化成股票的价格。 转换价格=可转换债券面值/转换比例 3.赎回条款和回售条款 赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。 回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转换债