13第十三章_金融创新与金融监管概述.pptVIP

金融监管的内容 2 资本充足度管理 巴塞尔协议：基本内容由四个方面组成：资本的组成；资产风险加权制；最低资本充足率；过渡期和实施安排。根据协议，国际银行的资本构成分为“核心资本”和“附属资本”两个部分。国际银行的资本充足率应达到8%，核心资本充足率应达到4%。 《体现市场风险的资本协议修正案》：将市场风险分为4类：利率风险，股票交易头寸风险，外汇风险和商品风险，并将其纳入资本充足监管的范围。 新巴塞尔协议 ：监管思想包括三大核心内容，分别是最低资本要求，外部监管和市场纪律 。 行为方式管理 为约束金融机构在追求利润最大化过程中的信用过度扩张行为，许多国家的金融当局对金融机构的业务活动作出限制性规定，如：规定银行对某一行业或单一客户的贷款规模、限制银行向关联企业、银行董事、经理和职员等各种“内部贷款”等。 保护性管理 保护性管理主要包括中央银行最后贷款人制度和存款保险制度。前者是指在商业银行面对存款人和其他债权人集中的支付要求，而其自身的短期筹资能力有限，清偿力发生较大困难时，中央银行负责向商业银行提供紧急资金援助，帮助其渡过危机。后者是指建立存款保险公司或存款保险基金，凡参加存款保险体系的投保商业银行，在资金周转出现严重困难时可得到保险基金的资金援助，在银行发生倒闭时，可由保险公司安排或直接接管，以保证存款人的利益受到最大限度的保护。 金融监管的内容 3  第十三章 金融创新与金融监管 金融创新理论 金融创新的背景与动因 金融创新的内容 金融创新的效应 金融风险 金融监管 金融创新理论 1 凯恩(E.j.kane)的规避管制型金融创新理论 所谓“规避”就是指对各种规章制度的限制性措施实行回避。“规避创新”则是回避各种金融控制和管理的行为。这意味着，当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合回避各种金融控制和规章制度时，就产生了金融创新行为。各种形式的经济立法和规章制度，从宏观上可视为保持均衡和稳定的基本措施。许多形式的政府管制与控制实质上等于隐含的税收，阻碍了金融业从事已有的盈利性活动和利用管制以外的利润机会，因此金融机构会通过创新来逃避政府的管制。凯恩的规避型金融创新理论主要是从外部环境制约影响角度来认识金融创新行为，很敏锐地把握了一些金融创新行为的源泉和动因，并能得到客观实际的验证。 西尔柏(W.l.Silber)的约束因素诱导型金融创新理论 西尔柏主要是从供给角度来探索金融创新的成因。西尔柏从寻求利润最大化的金融公司创新这个最积极的表象开始进行研究，由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。 西尔柏认为，金融压制来自两个方面。其一是政府的控制管理。其二是内部强加的压制。 西尔柏的约束诱导型金融创新理论从本质上(即追求利润最大化)指出了金融创新的动因，其逻辑是:当内外部强加压制时，金融企业为寻求可达到的最大化利润，就会躲避压制，在此过程中就会产生各种创新行为。这一理论也存在局限性，即其适用范围仅限于金融企业，而对其它与之相关联的市场及企业不适用，对由于宏观经济环境变化而引起的金融创新也不适用。 金融创新理论 2 希克斯(J.R.Hicks)和尼汉斯(J.Niehans)的 交易成本创新理论 交易成本创新理论包含两层意思:（1）降低交易成本是金融创新的首要动机，而交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义。（2）金融创新是对科技进步导致交易成本降低的反应。 希克斯和尼汉斯把交易成本、货币需求与金融创新联系起来考虑得出的结论是:交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，而不同的货币需求则产生对不同类型金融工具的要求，交易成本的高低使经济主体对需求预期发生变化。交易成本降低的发展趋势使货币向更为高级的形式演变和发展，从而产生新的交换媒介和新的金融工具。 希克斯的交易成本创新理论侧重于从企业内部降低交易成本的动机来解释金融创新的成因，抓住了科技进步对金融创新的有效推动作用，及电子技术在金融领域的广泛应用促进金融创新扩张的事实。 金融创新理论 3 韩农(T.H.Hannon)和麦道威(J.M.MeDowell)的技术推进理论： 1912年熊彼特在《经济发展理论》一书中，首次提出了创新理论。他认为，所谓创新就是建立一种新的函数，即把一种从来没有过的生产要素和生产条件的新组合引入生产体系。熊彼特把这种组合归为5种情况:（1）引进新产品或提供一种产品的新质量；（2）引进一种新技术或新的生产方法；（3）开辟一个新的市场；（4）获得原料或半成品的新的供应来源；（5）实行新的企业组织形式。 韩农(T.H.Hannon)和麦道威(J.M.MeDowell)认为，新技术的出现及其在金融方