第九章__基金投资详解.pptVIP

第三章 基金投资 【学习目标】 1.掌握基金的概念、种类和特征。 2.掌握基金的运作方式。 3.理解投资基金对资本市场影响。 4.熟悉国内外投资基金的发展。 第一节 基金概述? 3.1.1.1 基金的概念 基金，是证券投资基金的简称，是一种大众化的间接投资工具，通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来，交由专业管理人士（即基金管理人）管理，按照风险规避的原则进行分散化投资，从事股票、债券、货币市场工具等有价证券投资。基金投资所得按照利益共享、风险共担的原则为众多基金持有者所共同享有。 基金的发展 基金的发展已经有100多年的历史，其起源于英国，兴盛于美国，近30年来在全球蓬勃发展。 1868年，世界上第一只投资基金“海外和殖民地政府信托”在英国成立，以投资于国外殖民地公司债为主，为国内过剩资金寻求出路。基金成立时总额为48万英镑，信托期限24年。1924年，世界上第一只开放式基金“马萨诸塞投资信托基金”在美国成立，当时只有200名投资者，总资产不足40万美元。 此后，投资基金在近1个世纪取得了令人瞩目的发展。从1940～1970年的30年里，伴随股票市场发展，以股票型基金为主的投资基金迅速发展，20世纪70年代货币市场基金的出现和兴起，又为投资基金带来了新的增长动力。例如，美国1974年货币市场基金资产只