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第二十八章现金管理 公司理财 在企业经营活动中，财务经理必须回答三类不同的重要问题。第一，公司应该实施什么样的长期项目投资？这是资本预算问题。第二，如何为所要求实施投资的项目筹集资金？我们成这样的问题为融资问题。第三，企业的管理者如何管理日常的现金和财务工作？这些内容包括短期融资和净营运资本管理。 本书第一篇，综述，简要介绍了现代公司的本质特征，以及回顾了现代金融市场的显著特征等基础知识。 第二篇 ——价值和资本预算，投资的目的是要使投资的价值最大化，简单地说，就是要寻求对企业而言价值高于成本的资产，在第二篇里探讨一种价值理论。 第三篇讨论资产组合和单个资产的期望收益与风险之间的关系。当资本市场处于均衡状态时，资产的期望收益与风险也处于均衡状态。在资本市场上，投资者预期从公司获得的收益就是当该公司评价风险型投资项目时投资者要求获得的收益。换言之，投资者预期的收益率就是公司的权益资产资本。 在本书的第四篇，将集中讨论融资决策。 第五篇，我们将探讨财务经理应该如何从各种类型的负债中选择最有意义的负债，包括直接负债、带有选择权的负债和租赁。内容包括：公众股的发行，长期负债认股权证和可转让债券，租赁等 第六篇，我们将详细讨论期权和期货这些金融工具，并阐述三个基本理念：最新的研究进展是的期权和期货的定价变得相对容易；公司的许多日常经营活动经常隐瞒着期权；公司实际上可以利用衍生金融工具来降低