贵金属发展简介详解.ppt

贵金属简介 目 录 贵金属的用途 贵金属的历史地位 贵金属市场的参与者 我过贵金属市场的发展 贵金属的用途 3.投资收藏 投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大。主要是ETF及民间投资 1. 投资需求分为零售投资和ETF(黄金交易基金) 　 2. ETF为近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长53%，ETF自2003年面市以来,已吸引上千亿的资金流入黄金市场.成为近几年金价大幅上涨最直接的动力。 　　 最大的SPDR黄金ETF规模超过600亿美元，持有黄金超过1000 吨。 3.对金价走势影响较大。 1.皇权贵族垄断时期 3.布雷顿森林体系（1944年5月-1973年） 我国贵金属的发展 贵金属市场的参与者 (3)对冲基金： 近年来，国际对冲基金尤其是美国的对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期贷交易所构筑大量的淡(空)仓有关。一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商相金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场价格的变化而从中渔利。 (4) 各种法人机构和私人投资者： 这里既包括专门出售黄金的公司．如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的(如各种工业企业)黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖业务的投资公司、个人投资者等；种类多样，数量众多。但是从对市场风险的喜好程度分，又可以分为风险厌恶者和风险喜好者：前者希望回避风险，将市场价格波动的风险降低到最低程度，包括黄金生产商、黄金消费者等，后者就是各种对冲基金等投资公司，希望从价格涨跌中获取利益。前者希望对黄金保值，而转嫁风险；后者希望获利而愿意承担市场风险 (5) 经纪公司(Brokers Firm)： 是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。有的交易所将经纪公司称为经纪行(Commission House)。在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，活跃着许多的经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。 1、工业用途 2、珠宝首饰 3、投资收藏 1.工业用途 黄金是少有的化学、物理、电子性能优异的金属，在电子、通讯、航空航天、化工、医疗等部门及与人们日常生活相关的各类生活日用品当中有广泛的应用空间。 日本黄金年消费量在160吨左右，其中工业用金就达100吨，我国目前每年工业用金却不足10吨。 1. 电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右 2. 受工业行业限制与经济景气度变动,对金价影响小 2.珠宝首饰 对价格的影响大, 呈现季节性与周期性,通常第一及第四季度,饰金需求增长明显. 1. 占黄金需求比例为70%左右,分额最大。 　 2. 传统饰金消费大国为印度, 沙特,阿联酋,中国,土耳其等 贵金属的历史地位 01 皇权贵族垄断时期 02 金本位时期 03 金汇本位制下的布雷顿体系布雷顿 在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有,而一般平民很难拥有黄金。 皇权垄断时期的特点 2.金本位时期(19世纪初—20世纪30年代) 进入19世纪初，淘金者先后在俄国、美国、澳大利亚、南非和加拿大发现了丰富的金矿资源，使黄金生产力迅速发展。仅19世纪后半叶，人类生产的黄金就超过了过去5千年产量的总和。由于黄金产量的增加，人类增加黄金需求才有了现实的物质条件，以黄金生产力的发展为前提，人类进入了一个金本位时期 .英国1717年英国首先施行了金本位制，将黄金价格定为每金衡盎司（纯度为0.9）3英镑17先令10又1/2 便士.于1816年制定《金本位制度法案》正式在制度上给予确定 金本位是一种金属货币制度。在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比——金平价来决定。 金本位时期黄金的发展 金本位制的特点、作用与弊端 1．特点(a) 黄金充当了国际货币(b) 各国货币的汇率由它们的含金量比例所决定(c) 国际收支的自动调节?2．作用(a) 保持汇率稳定 (b) 自动调节国际收支(c) 促进国际资本的流动(d) 协调各国经济政策 3. 弊端 (a) 国际间流通的货币量受到黄金属性的限制； (b)当一国出现国际收支赤字时，往往可能由于黄金输出，货币紧缩，而引起生产停滞和工人失业。 管制期间 两部